大基金再出手！这次瞄准功率半导体 携手龙头华润微共建产能

华润微昨日发布公告表示，公司全资子公司华微控股拟与国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司(下称“大基金二期”)、重庆西永微电子产业园区开发有限公司设立合资公司，投建12寸功率半导体晶圆生产线项目。

该项目总投资75.5亿元，建成后预计可月产3万片12寸中高端功率半导体晶圆，并配套建设12寸外延及薄片工艺能力。

大基金一期减持 二期发力

自4月以来，大基金减持动作密集。中芯国际兆易创新、通富微电、长电科技、晶方科技等芯片股均遭减持。不过，多家机构表示，大基金减持属于正常市场操作。另外，大基金一期通过投资半导体行业上市公司获利颇丰。二期成立以来，一期有序退出优化投资结构，2019-2023进入回收期。

而此前的多次减持举动，或许能看作在为二期的出击“铺路”。

据资料显示，大基金二期注册资本高达2041.5亿元，投资重点向芯片设备和材料领域倾斜，有望推动塑造自主知识产权比重高的IC产业链、IC相关支撑行业。

国海证券预计，2021-2023年将会是大基金二期对外投资的活跃年份，优秀IC行业企业有望获得大体量资金支持。

功率半导体景气高涨 国内公司趁势而起

大基金牵手行业龙头华润微、加注功率半导体的举动，再次将外界的目光引向了这一细分赛道。

今年以来，新能源汽车、手机快充、光伏风电等下游市场快速增长，以MOSFET和IGBT为代表的功率半导体需求持续拉高。供需错配下，供应商交付周期不断延长，产业链涨声不断，行业景气度持续提升。

研究机构IHS预测，2021年全球功率半导体市场规模有望达到441亿美元，中国市场规模有望达到159亿美元，占比达36.05%。

华安证券指出，由于疫情给海外功率厂商带来诸多限制，中国疫情控制情况较好，国内功率半导体头部厂商供给端竞争格局优化，国产化进程加速。

根据多家研报梳理整合，功率半导体领域可关注：华润微、闻泰科技、斯达半导、士兰微、新洁能、扬杰科技等。