LED行业巨头率先涨价！5只概念股估值不到20倍

TrendForce数据统计预测，今年第二季整体照明用LED产品价格将上涨0.3%~2.3%。

今年上半年LED行业的复苏信号越来越明确。全球二次疫情爆发，需求端供给端出现很大错配，成本提升必将传导到终端，大涨价时代已然到来。

高科光电、迈锐光电等显示屏企业发布涨价函。自6月1日起，高科光电上调LED显示屏产品价格，均幅为10%；迈锐光电提高产品出厂价，预计将影响不同系列产品的市场销售价格上涨5%-13%。

LED行业巨头相继发布调价通知

原材料涨价是整个行业面临的问题，从主材料灯珠到驱动 IC、 PCB、电容电阻等辅料都全面涨价，LED企业也面临新一轮涨价潮。5月24日，LED驱动芯片龙头晶丰明源再次对外发布价格调整函。早在2021年1月5日，晶丰明源就发出了第 一份《价格调整通知函》，截至目前，这已经是晶丰明源今年以来发布的第6次涨价函了。

晶丰明源最新价格调整函显示：目前，整个全球半导体供应链正陷入前所未有的困境。上游原材料成本持续上涨，晶圆厂和封装测试产能紧张，投产周期长，产品制造的各个环节都面临着极为紧张的市场需求。

由于疫情影响，半导体产业供应链，包括半导体晶圆、代工、封装等，都面临着原材料短缺和成本上升的问题。东芝宣布，自2021年6月1日起，针对部分受上游成本增加影响的产品调涨价格。

2021财年上半年欧司朗整体销售业绩实现同比大幅度增长，但由于全球供应链服务和原材料价格的上涨和供应紧缺，欧司朗宣布决定对产品进行价格调整：传统镇流器产品最大涨幅20%，LED电源和模组产品最大涨幅10%。新价格将于5月25日起正式生效。

除了设备端，下游封装市场也释放了业绩转好信息。LED封装领先企业木林森在最新的半年度业绩预告中指出，公司预计上半年净利润为6亿元至7亿元，同比增长160.79%至204.26%。

LED行业涨价趋势仍将延续

据赛迪智库预计，2020年全球LED产业整体规模达到1,660亿美元，同比增加1.6%，其中上游外延芯片规模为96.4亿美元，同比降低18.7%；国内LED产业整体规模达到7,774亿元，同比增长4%,其中LED芯片行业规模达219亿元，同比增长9%。

TrendForce数据统计预测，今年第二季整体照明用LED产品价格将上涨0.3%2.3%。据介绍，LED照明市场需求面自第一季起便全面复苏，至第二季仍维持高档，加上疫情导致上游端LED芯片结构性缺货仍未解，终端照明产品厂商为避免陷入去年的缺货情况因而加大备货力道，预估供应链的涨势将带动全年照明用LED产值达67.09亿美元，年增长率将达到3.43%。

同时，受惠于人因照明、智慧照明、植物照明和特殊照明(如核电站照明、制药、金属加工业照明)需求快速增长，主要照明级LED封装大厂自第一季起营收皆大幅成长，预期成长动能将延续至第二季。

5只LED股票市盈率不足20倍

证券时报·数据宝统计显示，A股LED行业上市公司共35家，合计市值3520亿元。三安光电是LED外延片和芯片龙头企业，公司在年报中提到，目前几款LED中低端照明芯片供不应求，部分低端产品价格从2021年3月已开始上调，预计价格还将会继续上行，LED芯片库存商品下降趋势已现。

木林森在重点布局深紫外线LED、深紫外线芯片、MiniLed与硅基黄光LED等高端照明应用产品。欧普照明产品涵盖LED及传统光源、灯具、电工电器、厨卫吊顶产品等领域。去年公司营收79.7亿元，排在LED行业上市公司第三位。

5月以来，9只LED股票累计涨幅超过10%，包括英飞特、雷曼光电、晶丰明源、长方集团、隆利科技等。从估值角度看，5股滚动市盈率不足20倍，分别是阳光照明、飞乐音响、晨丰科技、得邦照明、三雄极光。