华东医药再购海外医美公司 实现非手术类产品全覆盖

正在被国人熟知的医美产业，愈来愈受到产业资本关注。华东医药(000963)为了进一步丰富和扩展医美业务，公司计划再次收购海外标的公司。

2月17日晚间，华东医药发布公告，公司通过全资子公司英国Sinclair Pharma Limited以6500万欧元股权对价款及最高不超过2000万欧元销售里程碑付款收购西班牙能量源型医美器械公司High Technology Products, S.L.U.(下称“High Tech公司”)100%股权。

持续发力医美业务

根据公告，High Tech公司是总部位于西班牙的一家聚焦非侵入性EBD(能量源型)医美设备集研发、生产及销售为一体的国际化科技公司。目前High Tech公司销售的产品均为其自主研发和生产，且拥有完整的商业团队，研发基地位于西班牙巴塞罗那，生产基地位于保加利亚。

未经审计数据显示，High Tech公司2019年实现营业收入为2297.2万欧元，净利润510.5万欧元；2020年前9月，实现营业收入1232.2万欧元，净利润60.2万欧元。

华东医药与医美产业的渊源，可以追溯到2013年。当年，华东宁波公司与韩国LG公司签署协议，获得其伊婉品牌玻尿酸在中国的独家代理权。

2018年11月，华东医药斥资2.2亿美元收购英国医美上市公司Sinclair，正式开启了医美事业的全球化扩张道路。2019年4月，华东医药参股美国R2医疗科技有限公司，股权占比26.6%，同时获得R2公司研发的医疗器械F1和F2及其未来改进型在中国大陆、日本、韩国等34个亚洲国家或地区的独家分销权，华东医美正式进入有源医疗设备市场。

2020年一季度，Sinclair又与Kylane签下MaiLi玻尿酸全球化的商业权益，并于10月份入股Kylane达成更深入合作。2020年三季度华东医药又与韩国JETEMA公司签署协议获得其A型肉毒素在中国的独家代理权。

此次交易如果能顺利完成，收购完成后High Tech公司将成为Sinclair公司的全资子公司，在保持其现有管理层基本稳定的前提下，2024年以前High Tech公司的运营将按照双方共同形成的商业计划方案进行。

开启“微创+无创”医美新时代

公告显示，High Tech公司业务覆盖身体塑形和皮肤修复两大医美领域，拥有领先的自主核心技术。主要产品包括冷冻溶脂及激光脱毛等系列产品。公司凭借多年的专业化研发及市场开发，其冷冻溶脂系列品牌的用户认可度较高，Medical insight行业报告显示，2019年其冷冻溶脂产品在 EMEA(欧洲、中东、非洲三地区的合称)塑形和紧肤设备市场占有率排名第二。

华东医药认为，High Tech公司在能量源类医美器械领域通过专业化市场布局，系列化产品研发，已涵盖身体塑形和皮肤修复等领域，技术领先，品牌声誉佳，市场覆盖全球数十个国家和地区，细分市场占有率高；且在能量源医美设备领域具备较强的研发实力，在研产品储备丰富，符合全球身体塑形和皮肤修复领域的主流发展趋势，具备可持续发展的市场前景。

ISAPS数据显示，2019年全球医美市场规模为人民币9586亿元，2013-2019年复合增长率为8.3%。Frost&Sullivan 预计，中国非手术类项目市场2019-2024年复合增长率为19.2%，占比将于2024年增至45.3%，非手术类项目有望成为中国医美市场主要驱动。

华东医药表示，公司将非手术类医美产品作为重点发展的核心领域，本次交易将进一步丰富公司医美产品管线并扩展业务领域，实现公司在非手术类主流医美产品的全覆盖，开启“微创+无创”医美新时代。

另外，公告还显示，今后华东医药将继续聚焦全球医美高端市场，依托全资子公司英国Sinclair、西班牙High Tech公司以及参股公司美国R2、瑞士Kylane四大研发中心，进一步整合研发资源和能力，位于荷兰、法国、美国、瑞士和保加利亚的五大生产基地将为公司医美产品国际化提供强大的产能保证，未来华东医药将加快推进公司医美产业全球化运营布局，双循环经营发展战略，打造全球一流医美品牌。