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被动元器件:2020年产业链企业产销两旺 2021年上半年或仍紧俏

来源:财联社 作者:张进 2020-12-21 14:46:23
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(原标题:年终盘点|被动元器件:2020年产业链企业产销两旺 2021年上半年或仍紧俏)

总体来看,2020年新冠疫情对于国内电子产业来说更像是一个“暂停键”。随着国内疫情受控、电子产业逐渐得以复苏并且迎来了新一波增长态势。国内电子产业链原本更多依赖于欧美日韩市场进口,由于跨国物流受限,终端厂商加速寻求“自给自足”,对于国内电子产业来说,这既是挑战更是一次不可多得的机会。

2020年尾将至,被动元器件“涨”声依旧,国际巨头华新科、国巨明年一季度也均有继续涨价迹象。而受疫情、5G终端以及汽车电子需求增长等多重因素驱动,全球被动元器件行业高景气度有望持续。2021年,随着5G换机潮的正式来临,新能源汽车的加速普及以及物联网等领域的快速发展,被动元器件将继续保持增长,且“国产替代”成为国内供应链争夺市场份额,提升自身技术实力和产业规模的有力驱动因素。

据财联社记者了解,目前国内相关元器件厂商产能均处于吃紧状态,叠加海外疫情影响,渠道库存水位持续下降,行业有望维持高景气度。同时,日韩国际巨头战略性退出中低端市场,转向利润更高的车用及工业领域,国内终端厂商对供应链自主可控诉求大幅提升,国内元器件厂商有望借助国产替代机遇得到快速发展。三环集团(300408,SZ)于今年3月5日发布定增预案,计划投资22.5亿元用于通信用高品质MILCC扩产技术改造,项目达产后将新增200亿只/月产能;风华高科(000636,SZ)于今年3月6日发布扩产公告,计划投资75亿元建设高端电容基地项目,达产后新增450亿只/月MLCC产能。

CECA预计,2020年全球MLCC市场规模达131亿美元,其中移动通讯领域需求占比超过50%,是最大的运用市场,且被日本、韩国和台湾地区的寡头垄断,村田、三星电机、太阳诱电、TDK、国巨五家企业市占率近九成,而今年台湾国巨已发出多次涨价通知。三环集团证券部相关负责人则表示,公司随行就市,不会主动去涨价,具体产品要到时候看市场的行情,如果普涨的话,公司也会做出相应的调整。目前产能是满产满销的,明年一季度的订单已经排满了,而且不止是MLCC,核心产品基本上已经排满,产能比较紧俏。在被问到这种景气度的可持续性时,上述负责人称,太久的行业情况不太好预测,但是能见度以及确定性比较高的就是一季度。

电感方面,顺络电子(002138,SZ)财务总监徐佳对财联社记者表示:“我们的高端电感目前不仅是国产替代,在全球范围内也已经走在了行业的最前沿。而且我们比较考虑用户的感受,不轻易涨价,电感在产能最紧俏的时候也没涨价,因为是做长期生意,保持健康的关系,对涨价比较谨慎”。

薄膜电容器方面,法拉电子(600563,SH)已经跻身全球第一阵营,而新能源汽车和光伏风电将是该市场的最大增量来源。法拉电子证代臧哲告诉财联社记者,目前产能处于正常,今年的订单已经排满了,由于公司的产品是配套大客户的定制化产品,所以都是按月下单的,不过产能是跟得上订单的需求。此外,臧哲向记者透露,暂时没有涨价的计划,第一是因为和大客户都是长期合作的关系,所以会比较稳定。第二,公司的原材料供应也很稳定,基本上使用量比较大,不会出现很大的波动。而且,如果市场行情比较好,也会提前备货。

一位不愿具名的分析师则表示,日韩还有台湾的厂商有定期涨价的习惯,他们在消化完库存之后,会用一些财务的手法。此外就是,这一轮涨价更多的是明年的预期,因为明年消费电子产能的上升、电脑、可穿戴设备类出货量提高,都会带动电子元器件的涨价。明年整个上半年可能都比较紧俏,不过能见度最高的是一季度,这个是没有问题的。

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