行情要来？北向资金爆买180亿，历次数据揭秘后期大盘走势

富时罗素第一阶段A股纳入收官，A股尾盘“脉冲”行情再现！

不过，相对于此前纳入，今日尾盘，大盘波动相对较小，但多只富时罗素成分股出现较大幅度波动，康龙化成、安图生物、恒瑞医药、中国国旅、绝味食品、山西汾酒等多股涨幅超1%，而家家悦、新宝股份等跌逾1%。

今日富时罗素第一阶段A股纳入因子调整全部完成，部分投资者可能担忧后期外资净流入或趋缓。机构认为，国际指数纳入不仅仅是一个指数意义，更类似一个全球资产配置的认证书，外资入场步伐并不会因指数扩容中断而停止。

富时罗素第一阶段纳入计划正式完成

5月23日，富时罗素公布第一阶段第四批次A股纳入名单，新增两只A股标的，分别为浙商银行和渝农商行。该变动将于6月19日收盘后生效，同时A股纳入因子也将从17.5%提升至25%，这也就标志着富时罗素第一阶段纳入计划正式完成。

根据富时罗素官方公布数据，第一阶段A股纳入因子将从0%提升至25%，整体可带来的被动增量资金规模约为100亿美元，实际纳入A股的第一阶段共分为四次，按照20%至60%至70%至100%的进度，本次扩容将A股的纳入因子从今年3月的17.5%提升至最终的25%。

据中信证券测算本次扩容对应的增量资金规模约为30亿美元，约合人民币212.4亿元。

按历史经验，纳入因子提升生效当天，被动资金要完成建仓，主动资金往往都会提前择机涌入。今日尾盘期间，A股市场再现“脉冲”行情，大盘在尾盘三分钟期间，虽然表现没有像往常那样大幅波动，但个股波动相对较大。

多只富时罗素指数成分股尾盘拉升，康龙化成、安图生物、恒瑞医药、中国国旅、绝味食品、山西汾酒等多股涨幅超1%。

同时也有少数成分股被砸，家家悦、新宝股份等跌逾1%，桂冠电力、包钢股份、捷佳伟创等跌近1%。

成交额方面，贵州茅台、京东方A、中国平安、招商银行、中信证券、五粮液、恒瑞医药、东方财富、药明康德、牧原股份、农业银行、万科A、格力电器等多只成分股尾盘竞价期间成交超1亿元。

注：以上数据按照尾盘三分钟波动幅度超0.5%，或成交额超1亿元进行筛选

北向资金大幅净流入后，市场怎么走？

受富时罗素扩容影响，北向资金今日持续净流入，全天合计净流入额达182.33亿元，仅次于2019年11月26日的214.30亿元。

北向资金全天买卖总额合计1135亿元，同样为历史次高，值得一提的是，北向资金尾盘集合竞价期间实际净买入额仅逾15亿元。

从今日市场整体表现来看，北向资金净流入对象主要以消费、金融板块为主，食品饮料、家用电器、医药生物等消费板块大涨逾2%，非银金融表现也不错，但主要以券商股为主，中信建投尾盘直接封涨停。

北向资金大幅净流入往往被看作是市场见底的信号，尤其是在市场低迷的时候，见底信号更加明确。需要注意的是，由于北向资金大幅净流入当日，行情往往能实现普涨，次日震荡概率较大，但短暂震荡后，市场上涨概率整体偏高，甚至有时候还能开启一波“小牛”行情。

例如，今年年初，受疫情影响，两市股指节后首个交易日大幅下挫，北向资金却借此机会，逆势抄底，2月3日当日，北向资金合计净买入额达181.89亿元，随后，两市股指逐渐企稳反弹，创业板指次日涨4.84%，后5日涨幅达13.72%。

此外，对于中长期底部而言，北向资金也是见底最明确的信号之一。2018年两市股指持续震荡下挫，全年股指表现低迷，但在2018年底，北向资金逆势抄底，2018年11月2日，北向资金净买入额达到173.85亿元，2018年12月3日，北向资金净买入121.41亿元，此后的2019年初，A股市场开启了一波“小牛”行情。

今年外资净流入有望超过2000亿

富时罗素第一阶段纳入计划完成，虽然未来国际指数扩容暂缓，但外资流入趋势仍将延续。A股国际资金仍远远低配，即使外部不确定性增加，外资入场初级阶段的大逻辑也不会有丝毫改变。

截至今日收盘，北向资金年内净流入额达到1148.07亿元，开通以来累计净流入额创新高，达到1.1082万亿元。

国盛证券张启尧指出，国际指数纳入不仅仅是一个指数意义，更类似一个全球资产配置的认证书，外资入场步伐并不会因指数扩容中断而停止。从台湾、韩国等地区的经验来看，MSCI扩容间隔期，外资仍会保持单边持续流入趋势，年内外资增量有望达到2000-3000亿元。

粤开证券也表示，当前A股成长性较佳、国际范围内估值洼地凸显，美元指数回落，叠加外围扰动总体低于预期的背景下，外资有望加速回流A股，全年仍有望达到2500亿元左右的规模。被市场作为“聪明钱”及“风向标”的外资，其持续回流也将对A股情绪起到积极的提振作用。