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抄底还是割肉?14万亿私募用仓位投票,更有百亿私募“通吃”黑马与龙头!

来源:私募排排网 2020-04-23 15:50:45
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对于当下股市,应该乐观还是悲观,百亿私募用创出历史新纪录的九成高仓位选择了前者。

在市场的各种热点事件扰动下,3月份全球市场无一例外遭遇重击,私募减仓意愿加强。但是4月份以来,百亿私募率先开启加仓买买买模式。私募排排网最新仓位数据显示,截止4月10日,百亿私募逆向加仓9.28个百分点,仓位指数高达90.55%创出历史新高。更有九成百亿私募仓位在八成以上,而同期股票私募中,仓位超八成的私募占比不足五成。

对于后市,百亿私募对中国的优质资产充满信心。景林资产表示,2019年时认为一些优质公司估值可能已经过高,经过这次疫情的冲击,现在是非常好的投资时机,非常看好中国和中国的资本市场。凯丰投资也表示,随着利率下行,周期基建板块和TMT板块可能会相对跑赢内需消费板块,A股市场可能短期跑赢港股和美股市场。

至于投资机会,百亿私募保银投资表示,随着这次疫情的发展,中小企业特别是竞争力不强的那些企业会慢慢地被淘汰,被边缘化,龙头的企业会更有机会。推崇在中国、中国香港跟美国三地上市的一些龙头公司,这些龙头公司越来越受到市场的欢迎。但是疫情对上市公司的效益没有丝毫的影响,这些龙头公司还是会受益。

私募管理规模超过14万亿,百亿私募再扩容

虽然3月份市场调整,私募平均收益告负,但私募管理规模却出现逆势增长,并首次创出历史新高。

中国基金业协会近期公布的数据显示,截至3月底,私募基金管理规模14.25万亿元,首次突破14万亿元,相较2月增加约3600亿元。具体来看,3月份证券私募狂增800亿元,截至2020年3月底,存续备案私募证券投资基金44117只,基金规模2.61万亿元,较上月增加828.20亿元,环比增长3.28%。

百亿私募数量也出现小幅增长,截至2020年3月底,存续登记私募基金管理人管理基金规模在100亿元及以上的有274家。上个月该数量为267家,也就是说整个3月份百亿私募增加了7家,2月份百亿私募是同比增加2家。从证券私募来看,3月份新增的2家百亿私募分别是礼仁投资与华软新动力(310328)。由于背靠高领资本,礼仁投资虽成立于2018年2月27日,但在短短两年时间内就已经晋升百亿私募行列。截至3月底,国内共有百亿私募40家,一季度平均收益录得-1.95%,六成百亿私募一季度处于亏损状态。

从一季度私募投资动向来看,私募排排网组合大师数据显示,头部私募偏爱大消费领域,重阳投资、景林投资、东方港湾、高毅投资、盘京投资主要配置了食品饮料和家用电器概念,淡水泉和星石投资虽然主要仓位配置了医药生物,但同时也配置了家用电器或食品饮料个股。

A股短期有望跑赢港股与美股,中国好资产将成为投资避风港

在经历了周二的低位震荡后,A股三大指数周三集体收涨,深成指与创业板指涨近1%,两市合计成交6060亿元,行业板块多数收涨,农业与食品板块强势领涨,北向资金净流入超30亿元。从行业热点来看,农业与食品板块强势领涨,更有贵州茅台(600519,股吧)股价再创历史新高。

在4月21日晚,贵州茅台(600519)发布2019年年度报告,数据显示,2019年贵州茅台营业收入854.30亿元,较上年同期(同比)增长16.01%;归属于上市公司股东净利润412.06亿元,同比增长17.05%。公司拟每10股派发现金红利170.25元(含税)。在年报发布之后,中信证券(600030,股吧)和广发证券(000776,股吧)更是将贵州茅台目标价调至1500元。

5G、半导体这些行业今年以来发了很多很受追捧的行业ETF、主题基金,对于看待这个板块?中欧瑞博吴伟志认为它们已经到了牛市后期。 理由是这个领域无论从定性、估值,以及投资者情绪、热度各个维度来看,作为投资者,只能以交易的心态短期参与。 这种现象很像2015年一季度的创业板,2013年、2014年一批做创业板小票业绩好的基金拿出了很好的短期成绩单,渠道愿意大推,投资者愿意大买。这种类型的基金管理者手上拿了大量的增量资金,他们专注在这个领域,拿了钱还是买这个领域。 所以我们看到,在2015年上半年也有类似于今年一二月份的现象,这种类型的股票和基金加速上涨,这是一种上涨后段的特点。 但是做投资还是要回归常识。

景林资产副总监杜寒忆在私募排排网进行路演时表示,中国的好资产可能将是全球资本的避风港。具体而言,在全球放水的低利率环境下,可能只有最好的权益资产才能长期跑赢货币的一个增速,而这次疫情其实是对全球各个经济体的一次测验,基于中国的机制和能力,我们相对全球来看,其实是表现的最好的国家之一,目前来看日韩表现次之。

具体到投资方法,景林资产在旧赛道中找龙头,新赛道中找黑马。这个世界还有很多我们无法预测的领域,在这些领域里面随着技术的进步,会不断的给我们惊喜,台阶式的推动人类进步,比如5G技术即将在中国大面积应用;以及汽车的电动化和自动驾驶几乎到了快要到了突破的阶段。在这个过程中,景林资产会试探性的先买一点黑马,随着确定性的增加,逐渐的提高仓位,希望这些新赛道中的黑马爆发的时候,能分享到其中的收益。景林资产目前很看好互联网巨头、货币现象以及中国在全球有竞争力的行业龙头。

凯丰投资也表示,美股这边,当前标普500的2020年EPS已经下调到同比-12%,随着个股EPS的迅速下调,标普的PE迅速反弹超19倍。未来一个月,我们判断EPS还将继续下调10%左右。届时,标普500PE会超22倍,需要关注基本面下修给美股带来的压力。板块上,最近一个月来,内需逻辑演绎较久,周期板块和TMT板块近期相对较弱。随着利率下行,周期基建板块和TMT板块可能会相对跑赢内需消费板块,A股市场可能短期跑赢港股和美股市场。

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