午评：沪指涨0.47% 创业板指涨1.75% 北向资金净流入59亿元

两市早盘高开高走，沪指重新冲击3100点折返，创业板表现强势涨幅超过1%，特斯拉、光伏、猪肉、区块链等概念活跃，黄金、资源板块回调。银行股、煤炭股全线飘红，两市个股上涨居多，北向资金延续净流入，午盘前指数再度上攻。截至午间收盘，上证指数报3094.44点，涨0.36%；创业板报1881.91点，涨1.18%。北向资金当日净流入34.49亿元。

华融证券认为，此前制约市场走势的主要因素均有所边际改善，稳增长政策提振及制度完善,将可望有利于市场中长线向好。近期上涨较快，叠加黑天鹅影响或有调整，建议投资者保持乐观，从容布局。

申万宏源认为，强赚钱效应下，高股息低估值资产可能输在弹性不足。贯彻“进攻思维”，需在有供给收缩逻辑的方向上，精选个股寻找弹性。提示了非金融上市公司在建工程增速领先固定资产增速约5季度，在建工程在2019Q1已开始回落，对应2020年固定资产增速可能回落。这样的总量讨论映射到行业上，轻工制造、化工和电气设备是在建工程增速回落将带动2020年固定资产增速回落的典型方向；建筑材料、家用电器和汽车，尽管在建工程增速对固定资产增速的领先性偏弱，但仍是较确定性供给收缩方向；而强周期的采掘、钢铁和有色金属是供给扩张的方向。所以，供给收缩的方向主要是中游制造，化工、地产后周期(建筑材料、汽车零配件、家居)、机械设备和电气设备等是深挖个股的重点。

国信证券认为，市场风格似乎正逐渐由消费+科技为代表的核心资产向周期+科技板块切换。展望未来，预计科技板块仍将是后市行情的主攻方向。一是自主可控与国产替代趋势为国内企业打开了巨大的市场空间，叠加国内政策的积极助力，科技板块将迎来发展良机；二是从基本面来看，科技企业的盈利已经出现了改善，行业未来向上的弹性空间巨大。而从短期来看，在1月份市场有政策、有情绪、没数据的情况下，周期板块“估值回归”行情仍有望继续，低估值的顺周期板块同样存在一定的交易性机会。