指数月线拉出7连阳最牛板块浮出水面！券商如何打好客户争夺战

（原标题：指数月线拉出7连阳最牛板块浮出水面！券商如何打好客户争夺战）

工欲善其事，必先利其器。在新三板“改革行情”频传之下，首批券商APP已正式推出新三板线上开通权限。

在各项利好影响下，三板指数继续疯狂上涨，月线已经录得7连阳！1月6日，三板指数大涨3.82%，个股方面，精英智通大涨近34%，博采网络、大泽电极、ST明利、金天地、中喜股份、超毅网络等11股大涨超过20%。

随着新三板全面深化改革的实施，一大波合格投资者将被吸引到新的投资战场。不过，近期部分券商线上开通新三板权限陷入“否定之否定”的麻烦，部分券商在高调开设后又悄悄将功能下架。1月3日，在中国结算“松口”放开向各券商提供网上报送接口标识后，这一业务随即卷土重来。

业内人士表示，随着开户数增加，新三板估值修复会越来越快，两者之间存在成正比例关系，特别是在新三板投资者的“准入”门槛大大降低之后，新三板的成交活跃度将大幅提升。外加新三板即将引入公募基金，这对于新三板长期发展，亦是关键之举。

在刚刚过去的周末，券商技术人员的加班加点换来了首批APP新三板线上开通权限的正式实现。首当其冲的是国泰君安君弘APP，其在APP界 面滚动banner位置推出宣传口号，“第一时间开通新三板”、“三大变化全新机遇”。在当下这场新三板客户争夺战中，谁家将是“先到先得”，谁家又能“后发制人”？

三板做市指数月线拉出7连阳

在各项利好影响下，三板指数继续疯狂上涨。1月6日，三板指数大涨3.82%，个股方面，精英智通大涨近34%，博采网络、大泽电极、ST明利、金天地、中喜股份、超毅网络等11股大涨超过20%。

梳理三板做市指数月线可以发现，已经录得7连阳！

安信证券表示，新三板投资者门槛下调，市场生态或逐渐恢复：结合海内外经验，新兴市场投资者适当性并非“一刀切”，此次投资者适当性改革非常必要，当市场逐渐运行成熟后，投资者准入门槛逐渐降低是非常必要的，是市场维持供需平衡的关键前提。而投资者的保护更多应该集中在对于投资者风险偏好类别的识别和分类指引、教育方面。新三板在过去六年中面临的一大核心问题是资产端供给和资金端需求的严重失衡。

粤开证券研报中提到，公募基金将迈出投资新三板的第一步。接下来，暂时只有少量精选层公司股票能够享受到该政策红利，这将显著提升精选层股票的流动性和价值公允性，使得精选层股票在流动性和估值水平方面都将迅速向A股公司股票靠拢。从而基本实现精选层与A股市场在直接转板制度实施基础层面的无缝衔接，并吸引更多优质挂牌企业申报进入精选层，引导新三板市场良性健康发展。

安信证券表示，美股市场十年长牛证明了一件事，那就是良好的市场生态应该是优质公司的高成长给投资人带来高收益，包括企业成长带来的资本利得以及企业分红。 当市场有了赚钱效应以后自然会吸引资金集中，从而为企业融资提供便利，帮助企业实现成长。此次个人投资者门槛调整后，加上未来可能引入多元化的机构投资者，新三板的资产端供给和资金端需求或将逐渐实现平衡。

君弘APP首推线上新三板开通权限

在券商APP争夺新三板投资者的战场上，国泰君安的“君弘APP”此次可算是拔得头筹，充分体现了“国泰君安速度”。

1月3日，中国结算官网发布《关于优化全国股转系统账户标识有关业务的通知》，宣布可网上为自然人办理“全国股转系统账户标识”新增业务。在周末的加班加点之后，国泰君安正式推出线上新三板开通及业务办理功能。

打开“君弘APP”，在首页的滚动屏上即呈现宣传内容：“第一时间开通新三板”、“三大变化全新机遇”。从开通路线来看，券商中国记者亲测发现，“四步走”即可完成业务办理：

1. 进入“我的”——“新三板业务办理”，按引导进行交易账户登录；

2. 安装数字证书并进行风险测评（对于非首次使用的投资者，如证书已安装、风险测评有效，此步可跳过）；

3. 签署新三板风险揭示书。适当性评估确认书/不适当性警示及确认书等协议，并点击提交申请开通；

4. 开通成功，APP内显示“已开通新三板交易权限”，并可收到短信通知。

据国泰君安相关负责人介绍，在1月3日中国结算相关政策落地后，国泰君安第一时间帮助投资者在线开通新三板，实现业务的顺畅运行。君弘APP支持7*24小时在线开通，体验便捷，同时自动检测投资者开通资质，确保过程顺畅。

就国泰君安上线的新三板业务办理来看，根据新三板交易不同类别，开通条件也有所不同。具体而言，共分为三类：

一类合格投资者：即原“挂牌公司合格投资者”，可参与精选层、创新层、基础层股票的发行与交易，开通交易权限为：前10个交易日日均资产大于200万元，具有2年交易经验；二类合格投资者：可参与精选层、创新层的股票发行与交易，开通交易权限为：前10个交易日日均资产大于150万元，具有2年交易经验；

三类合格投资者：可参与精选层股票的发行与交易，开通交易权限为：前10个交易日日均资产大于100万元，具有2年交易经验。

值得注意的是，目前仅支持个人身份证客户在线办理，个人非身份证客户及机构客户仍需在营业部临柜办理。

正如业内预期，要想首批推出新三板线上开户，即意味着利用周末时间充分推进。“加班加点了两天，在周五晚上收到官方新闻后，总部多个部门通宵达旦，在确保合规的前提下研究流程，确保用户开通的各个环节顺畅无误，周六中午即提交开发需求。”该负责人表示，除线上工作外，团队同时还制作开通指引长图分发给各个分支机构，确保投资者第一时间在线开通。

当然，完成权限开通仅仅是一个开始。该负责人称，后续线上平台将根据交易规则和业务流程调整用户界 面。同时，国泰君安将坚持投资者教育，在君弘学堂中开设新三板投教专题，普及投资者教育，提升投资者对于新三板的投资能力。君弘APP中的线上真人服务窗口君弘在线也会实时解答投资者的困惑，传递“有温度”的线上投 顾服务。

政策保障护航新三板

近期以来，新三板改革政策密集落地。不足半月时间，个人投资者线上开通新三板业务权限即成为可能，券商的积极反应速度可见一斑。

2019年12月27日，股转系统发布实施首批7件全面深化新三板改革有关业务规则，包括：《分层管理办法》《股票交易规则》《投资者适当性管理办法》3件基本业务规则，《特定事项协议转让细则》《股票异常交易监控细则》2件业务细则，《投资者适当性管理业务指南》《特定事项协议转让业务办理指南》2件业务指南。

三日后，股转系统再次发布公告称，新三板全面深化改革第一阶段涉及基础层、创新层集合竞价频次调整和投资者适当性分级管理有关业务上线。自2019年12月30日开始，基础层、创新层的集合竞价撮合频次已按照调整后的频次运行；符合调整后投资者资产准入门槛即基础层200万元、创新层150万元、精选层100万元要求的投资者，可通过主办券商开通新三板相应交易权限，开通权限当天即可参与市场交易。

此后，多家券商相继对APP系统进行更新升级，推出新的新三板交易服务板块。然而，部分券商在上线后又悄悄“下架”了相关功能，其中一个原因即是中国结算尚未提供网上报送接口标识。

1月3日，中国结算发布《关于优化全国股转系统账户标识有关业务的通知》。中国结算表示，自通知发布之日起，证券公司可以为投资者非现场办理“全国股转系统账户标识”新增业务，自2020年1月13日起，证券公司可以为投资者办理“全国股转系统账户标识”取消业务。

在政策的充分保障下，各家券商多已开启了业务上线及宣传工作，在官网、官微等处挂出公告，称已开始受理全国股转系统精选层、创新层和基础层的投资者交易权限开通申请。

此外，还有多家券商在网上投教基地推出新三板深改业务专题，帮助投资者了解新三板业务相关情况及风险。

成功线上开通者仍寥寥

不过，尽管新三板业务一时间呈现群情激奋的状态，回到券商APP功能上来看，成功实现APP线上开通新三板业务权限者仍属寥寥。

根据中国结算的通知，证券公司可以采取临柜、见证、网上方式为自然人办理全国股转系统账户标识取消业务，可以采取临柜、见证方式为机构投资者办理“全国股转系统账户标识”取消业务。

而在实践中，见证方式一般应用较少，临柜和网上开通成为券商争夺新三板投资者的主战场。就头部券商APP来看，可直接在线上开通新三板业务的并不算多。

例如，有券商在APP中挂出公告，称因股转新业务上线，其在手机交易客户端APP中开发和升级了相关功能，目前功能已具备上线条件。不过，在APP中，记者仍未发现直接开通新三板业务的板块。

对此，该券商客服人员回应称，该公告主要是针对股转公司的分层调整政策进行的软件升级，目前尚不具备在APP内直接开通新三板业务的功能，还是需要到营业部临柜办理。在权限开通后，即可在APP内实现相关交易功能。

另外，同样有头部券商APP在线客服表示，目前开通新三板权限无法直接线上办理，建议客户通过临柜或见证方式进行。由于股转系统升级，目前暂无法无法开通新三板权限。此外，在线客户还主动提示称，“交易新三板股票属于中高风险业务”，并提供自然人投资者开通新三板业务的相关条件。

“公司准备全力推进迎头赶上，预计春节前实现上线”，另一位大型券商网金部门业务人士向券商中国记者表示，目前还有一些技术性问题在沟通当中，在现阶段还是建议客户临柜办理，“毕竟这样在资产认定等方面都比较容易”。

上交所统计年鉴数据显示，截至2018年底，1000万元以上和300万—1000万元之间的自然人占比分别为0.42%和1.35%，合计68.56万户；100—300万元的持股账户数量有172.85万户。在新三板精选层投资门槛降到100万元之时，将近241.41万户达到符合要求。而据安信证券新三板研究团队测算，精选层个人投资者或增至140万户左右。

“对投资者来说，准入门槛降低与分层设计将便于布局更多新三板挂牌机构，增大投资范围。新增的精选层中的挂牌企业有望在一年后申请转板至沪深交易所，投资者更是有机会因此抢先聚焦主板上市机遇。”有沪上大型券商相关负责人表示，对投资者参与新三板市场机遇表示高度看好。

另外，申万宏源研报指出，按照乐观、中性、悲观三种情境来预测新三板精选层的开户数，分别假设开户率为40%、20%和10%，得出精选层的开户数为203.4万、101.7万和50.9万。在规则全面实施后，做市商成为了真正的批发商，稳定市场的功能增强。做市商的券源增加了“向股东买入或借入”，有利于做市商回归撮合本质。

当然，在深度改革下新三板业务中，各家券商需找准方向，迎接属于自己的业务机会。而在当下这场新三板客户争夺战中，谁家将是“先到先得”，谁家又能“后发制人”？业内将寄以高度关注。