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牛熊争夺战即将打响 这个时候你要睁大眼睛盯热点!消费板块将成资金抱团对象?

2019-06-03 08:32:39 来源:中国证券报
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对于以上这些疑惑,各大券商研究所在近期的研报中都有所阐述,多数对6月的A股行情保持乐观。中泰证券李迅雷也认为,当前最需要做的事情是扭转悲观的预期,结构性牛市依然可期。

(原标题:牛熊争夺战即将打响 这个时候你要睁大眼睛盯热点!消费板块将成资金抱团对象?)

挥手送别“5穷”,回首整个5月,大盘几乎都处在震荡整理之中。

对于已经到来的6月,又将思考几个问题:市场是否能在牛熊分界线处企稳?临近年中流动性是否改善?“五穷六绝七翻身”,是真的吗?6月哪些品种能抗跌升值?

对于以上这些疑惑,各大券商研究所在近期的研报中都有所阐述,多数对6月的A股行情保持乐观。更有券商指出,技术性反弹的基础正在逐步形成,消费板块可能成为资金抱团的目标。

6月历史走势涨跌互现

首先,让我们简单回顾一下5月行情。

5月上证指数下跌5.84%,创业板指数下跌8.63%。27个申万一级行业下跌。概念板块两极分化,人造肉、稀土永磁强势领涨,ST、网络游戏、工业大麻等跌幅居前。

6月市场将如何演绎,从2000年以来的数据看,6月上证指数下跌次数为9次,上涨次数为10次,上涨的平均涨幅3.64%。

结构性牛市依然可期

虽然5月以来市场延续震荡走势,但分析师普遍认为,这仅是短期的市场波动,不会改变长期向上趋势。

海通证券荀玉根日前发布“耐心与信心”的研报指出,本轮调整的性质是牛市第一波上涨后的正常回撤,主因是估值修复后基本面暂难接力。

他认为牛市大格局未变。第一, A股当前估值不高。第二,经济增长正在从重速度向重质量转变。第三,A股在居民资产配置中的占比将进一步提高。

此外,MSCI扩容将吸引外资持续流入。因此,急跌后反抽很正常,调整结束进入牛市下一波上涨需要基本面、政策面、市场面共振,保持耐心。

中泰证券李迅雷也认为,当前最需要做的事情是扭转悲观的预期,结构性牛市依然可期。

在他看来,股市的表现要好于去年,很大程度上要归功于改革进程的提速,如金融供给侧结构性改革在推进,科创板试点注册制有利于资本市场基础性制度的完善。接下来如果采取措施改变预期,就业、金融、外贸、投资和外资这五个稳仍应成为目标。但更应该要去把握经济转型的大趋势,即从出口导向、投资拉动向消费主导转型,重点在于提升消费在GDP中的比重。

消费板块将成资金抱团对象?

大盘的回调已经经历了一段较长的时间,技术性反弹会出现在6月吗?

安信证券表示,市场在一个多月的调整之后接下来可能会存在技术性反弹的交易性机会,但由于外部环境依然存在较大不确定性,这类技术性反弹空间可能不大,也是优化处理仓位和结构不错的契机。

国金证券李立峰在最新发布的6月策略研报中表示,当前市场风险偏好依旧受到制约,A 股指数处于反复“磨底”阶段,市场防御情绪依旧较重。 “A股整体估值足够便宜是参与下一轮反弹之基础”。从时间窗口来看,偏向于 6 月底或 7 月初。

在具体行业配置上,他指出,消费板块将再次成抱团筹码,未来仍维持对消费板块的配置,并推荐弱周期且有政策红利的新能源,尤其是光伏板块。

光大证券也表示,保持必需消费品仓位,可以考虑增配可选消费。

光大证券指出,减税降费、扩大内需,是本轮经济见底复苏的重要路径。在外部环境多变的背景下,内需的重要性提升,相关政策的出台有望对家电、汽车销量形成一定提振。

此外,2019年以来一、二线城市商品房销售面积提升显著,地产竣工改善,也有望在一个季度后逐步对地产后周期的家电、家具、装修需求产生一定支撑。建议更多地考虑养殖、药店等高景气必需品等消费板块,可选方面建议考虑逐步建仓前期回落较大的汽车板块。

相关专题:2019年A股展望(2018-12-25)

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