科创基金“提前上车” 最全攻略实际操作都在这

（原标题：科创基金“提前上车” 最全攻略实际操作都在这）

“10亿限额”，“比例配售”，科创基金首募“超100亿”……

首只科创基金的大卖让不少销售渠道开始慌了，已经纷纷开启“花式”销售模式。科创基金的火爆不仅让“买基金”靠抢，渠道“卖基金”也要争分夺秒！

基金君从多个渠道获悉，目前已经有基金直销平台、第三方基金销售、券商等渠道，可以直接以预售或提前认购等方式参与科创基金，这让即将于下周一才正式发行的科创基金提前卷入了“发行战”。

天天基金目前可以提交认购申请，但会在4月30日或基金成立日才会确认份额。天天基金APP的科创基金下单页面，还出现认购期限的倒计时，并提示“为避免基金认购提前结束，请及时购买”的字眼。

多只科创基金各有亮点

针对目前科创基金6只齐发，普通投资者应该如何选择呢？

基金君梳理了6只科创基金的产品亮点如下：

南方科创基金：“1+N”投研团队组合

南方科技创新混合基金将采用“1+N”的投研团队组合，将由南方基金权益研究部总经理茅炜担任拟任基金经理，同时由7名专职研究员组成的TMT研究小组将持续跟踪行业动态，为基金经理精选个股，提供研究支持。

拟任基金经理茅炜，统帅一支27人的研究团队，团队成员92%拥有硕士及以上学历，平均研究年限5年，研究经验丰富。

华夏科创基金：“创新周期”+“产业转移”

该基金以“创新周期”+“产业转移”两大维度把握市场机遇，随着新型科技巨头不断崛起，中国有望出现全球级企业，长期投资空间非常广阔。基金重点关注产业升级和产业转移背景下确定性较强的市场机会。空间和增速维度，将重点投资高速成长期的优质个股；投资方法注重自上而下配置行业与自下而上挖掘个股相结合，通过产业链相互验证提升投资准确度。

华夏基金打造科技系列产品，其中华夏复兴、华夏经济转型今年以上上涨均超过30%，成立以来收益率均突破50%，拟任基金经理张帆，管理华夏经济转型2018年同类业绩排名2/152。华夏基金科技研究与投资实力一流，旗下科技系列基金业绩长期突出。

工银科创基金：唯一一只3年封闭产品

首批7只科创主题基金中，只有工银瑞信的产品采取封闭式运作方式，在网上网下打新之前可参与战略配售。通过不同类型的基金参与科创板所获得的打新收益厚薄不均。

相比而言，科创主题基金中的封闭式产品有望获得更丰厚的打新收益。科创板股票的涨跌幅限制放宽至20%，且新股上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，采用封闭式更有利于基金投资运作。

富国科创：基金经理擅长科技类投资领域

富国基金作为首批获批科创基金的基金公司，为科创板重点行业均已配置多名资深行业研究员，覆盖科创板全行业，人员平均从业年限10.5年，研究实力雄厚。

本基金拟任基金经理李元博，10年证券从业经验，擅长科技类投资领域，目前管理的两只公募基金投资主体覆盖TMT等行业，与科创板投资行业非常契合。

汇添富科创：公司科技创业行业规模450亿

汇添富基金在科技创新行业投研底蕴深厚，相关行业资产管理规模近450亿，投资市场涵盖A股、港股、美股，基金业绩表现突出，汇添富旗下汇添富全球互联混合(QDII)、汇添富高端制造股票、汇添富创新医药混合成立以来回报不俗，皆远远超过基准收益。

在科技创新领域重点行业，配置了重点研究小组，持续对新兴行业深入研究，具备优秀定价能力。在科创板定价彻底市场化的情况下，能够对科创型企业、新兴企业进行合理定价和评估。

嘉实科创基金：高度重视科技投资

未来新基金将由嘉实基金科技组组长王贵重管理。科技行业一直是嘉实战略布局的六大研究方向之一，嘉实基金高度重视科技投资，前瞻性地布局了科技主题基金，并在科技股投资领域积累了丰富的经验。

最全科创基金攻略来了

1、 科创板到底是什么？

答：科创板是独立于现有主板市场的新设板块，并在该板块内进行注册制试点，主要服务符号国家展露额、突破关键核心技术、市场认可度的科技创新企业。

聚焦的是中国科技创新发展的龙头企业，长期投资价值显著，特别是以新一代信息技术、高端装备和新材料、新能源及节能环保、生物医药、技术服务为代表的领域有望显著受益。

2、 科创板的推出的意义？

答：科创板的高效推出既符合了资本市场改革的迫切需要，也增强了金融行业对于科技创新产业的服务性。中国作为世界第二大经济体，需要完善与之经济体量相匹配的资本市场规则，而推动金融和科技创新产业之间的相互作用，将成为金融强国的关键之一。中国正处于转型时期，同步不断发展高科技企业能有效提高国际竞争力，金融供给侧结构性改革也因此重点支持高精尖的技术行业。由此，科创板的设立将为创投企业带来历史性的发展机遇，将助力科技龙头企业迎来发展的黄金时代。

3、目前获批的科创基金投资范围如何？

答：首批科创主题基金投资策略分为主动选股及战略配售。采用战略配售投资策略需采用封闭式或定期开放式，并在基金法律文件中进行明确，目前仅工银瑞信科技创新3年封闭运作基金可参与科创板战略配售；包其他多采用普通开放式运作，将通过基金经理主动选股的方式，参与科创板股票 投资。

从股票仓位看，有的基金持股仓位设置为60%-95%、50%-95%，属于偏股混合基金的类型；有的基金仓位为0-95%，属于灵活配置型混合基金。

4、科创板推出之前，这些科创基金该如何投资？

答：首批科创基金成立时，科创板很可能还没有推出，基金公司有关人士透露，科技创新类基金还可以部分投资已经在A股上市的科技类公司，并未只投资于科创板股票。

据悉，一些科创主题基金聚焦科创板等符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，充分把握企业高速成长带来的投资机遇。

5、科创基金的业绩比较基准为何？

答：由于目前尚无科创板主题指数发布，首批科创板主题基金将统一采用“中国战略新兴产业成份指数”作为业绩比较基准的权益部分，该指数主要投资于国内战略新兴产业，成份股与科创板涉及领域较为贴近，适合作为衡量产品表现的基准。不过比例略有差异，值得投资者关注。

6、 借道公募基金参与科创板有啥好处？

答：普通投资者参与科创板需要直面三大挑战。

首先，科创板的投资门槛较高，投资者需要拥有不少于50万的股票资产和不低于两年的交易经验。

其次，科创板的波动可能较大，股票上市的前5个交易日不设涨停板，此后每个交易日的涨跌幅限制扩大至20%，且上市首日就放开融资融券。

第三，科创板的投资难度较大，科创企业可能持续亏损，缺少收入记录，甚至不幸夭折，传统PE、PB等估值方法不再适用。

而借道科创基金，普通大众就可以低门槛参与科创板投资，分享国家创新发展带来的回报，同时也能借助公募基金专业投资优势，有效降低投资风险。预期未来更多的个人投资者，将会通过公募基金来参与科创板。

7、 科创基金的门槛为何？

答：从已经披露的招募文件看，目前科创基金和普通公募基金的门槛一样，通常是1元、10元。

8、科创基金的购买渠道为何？

答：目前不少刊登招募文件的科创基金发售渠道并不多，多数显示是基金公司直销平台和托管行，目前托管行主要有招行、建行、中行等。可能有科创板基金发布新增发售渠道公告，增加银行、券商、第三方销售的电商平台等，投资者可以密切关注下近期公告。

也有科创基金发售渠道较多，如南方基金旗下科创板基金，发售渠道基本涵盖了大中型银行、券商、及第三方电商渠道。

9、 科创基金费率为何？

答：从费率来看，多数科创基金的认购费率在1.2%左右(通常认购金额在100万以下，也有50万以下)。

其中一款科创基金认购费如下：

多数科创板基金的持有一个月以上一年以下赎回费在0.5%左右，持有时间越长赎回费越低，但是持有不到7天会有惩罚性赎回费，一般为1.5%。

另外科创板基金的托管费都是0.25%，管理费略有不同。

10、 科创基金什么时候正式发行？

答：华夏科技创新混合、南方科技创新混合、富国科技创新混合、工银瑞信科技创新3年封闭混合、汇添富科技创新混合等产品下周一(4月29日)发行。

网络渠道，公司自有渠道等部分渠道已在预售。

11、 科创基金的类型和差异？

答：主要分为封闭运作的科创主题基金和开放式科创板主题基金。

封闭式运作或可参与科创板的战略配售。基金要参与科创板战略配售需要满足三个条件：封闭式运作，包括封闭式基金， 以及定期开放基金、“先封后开”基金的封闭运作期内均可参与战略配售；投资策略包括战略配售策略；符合发行人和主承销商在招股意向书和初步询价公告中披露的战略投资者标准。不过此类基金往往封闭2-3年，适合长期布局的投资者。

开放式的科技创新主题基金，也分为混合型和股票型，适合愿意布局科创板的普通投资者。

12、 后续还有多少科创主题基金？

答：首批是7只基金，后续还有多只科创主题基金在路上。数据显示，目前在基金名字中有“科技”、“科创”、“科创板”等申报的新基金超过80只，类型也更多元化。

13、 投资科创板的风险在何方？

答：由于科创板新的发行制度和定价机制，其实普通投资者投资科创板难度较高。

南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博表示，与科创板股票 投资，同普通权益基金相比，存在以下三个特有风险：

一是流动性风险，科创板股票的投资者门槛较高，股票流动性弱于A股其他板块；

二是退市风险，科创板的退市标准将比A股其他板块更加严格，且不再设置暂停上市、恢复上市和重新上市等环节；

三是投资集中风险，科创板上市企业主要属于科技创新成长型企业，其商业模式、盈利、风险和业绩波动等特征较为相似，难以通过分散投资来降低风险。南方科技创新混合基金将在产品法律文件、发售宣传材料等公开信披文件中进行充分的风险揭示。投资者应当从自身实际情况出发，适度参与基金投资，做好风险把控。

基于科创板股票上市前5天不设涨跌停限制的特点，科创主题在风险管理方面，较普通权益基金应该更加慎重，基金公司在产品的投资运作、定价估值、交易等层面均需要特别注意。尤其是投研团队需要对创新科技类型的商业模式和商业逻辑有更周密的研究体系，打破现有投资思维惯性，建立一套有别于A股上市公司的投研体系。

14、目前发行科创板基金会比例配售么？

答：目前发布招募书的科创板基金宣布限额10亿发售，从易方达旗下科创基金发行情况看，这类基金应该会比例配售，而且比例偏低。

业内人士预测，易方达旗下科创基金受到市场追捧，下周一发行的其他六只科创基金也应该有不错的募集规模，大概率也会出现末日比例配售。

据一只科创基金发布招募文件显示，基金募集过程中募集规模达到10亿元的，基金提前结束募集。在募集期内任何一天(含第一天)当日募集截止时间后认购申请金额超过10亿元，基金管理人将采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。