港股早知道：逢高减仓等“春”来

（原标题：港股早知道 |（10月15日）逢高减仓等“春”来）

【观点】

上周五恒指大涨2.12%，腾讯更是上涨8%，盘后汇率也保持比较稳定，美股上周五也是大涨，尤其是美股的龙头科技股表现最为抢眼。消息面上来看，1)央行行长易纲表示目前汇率比较稳定，即便是美联储加息，国内亦不会跟随；2)墨西哥也发了声明，美墨加协定不会对中墨贸易产生影响，而日本首相也将访华，似乎缓解了之前对于中国被孤立的担忧；3)财政部也说在研究减税；4)证监会主席表示春天即将到来，内地A股IPO的审批暂且停止一周……一眼望去似乎全都是好消息。

大跌的时候本刊说短期反弹，现在反弹真的来了，看起来却觉得有些索然无味。理由1)反弹最强的股票和基本面关系不大，更多是质地相对不错的行业或者公司静态来看杀过头了，现在快速回补，比如地产的反扑。2)目前的共识依然是贸易纠纷是深层次问题，解决还很早。3)减税结果落地。4)经济数据落地。反弹仍有空间，但持续时间非常有限，反弹减仓依然是最好策略。老生常谈的基建逻辑基础依然扎实。

【公司要闻】

1. 金斯瑞生物科技(01548)就阎火不实报告向港证监作出检举

2. 东岳集团(00189)：东岳有机硅拟于深交所创业板发行不多于3亿股新A股

3. 中国生物制药(01177)抗肿瘤药“注射用硼替佐米”已获得药品注册批件

4. 中航科工(02357)拟收购中航直升机100%股权

5. 中国宏桥(01378)控股股东宏桥控股增持4920万股

6. 龙湖集团(00960)获主要股东Charm Talent增持168.8万股

7. 腾讯控股(00700)10月12日斥4108万港元回购14.6万股

8. 碧桂园(02007)10月12日耗资3374万港元回购400万股

9. 潍柴动力(02338)10月9日-11日耗资2965.7万元回购356.76万股A股

10. 新奥能源(02688)10月12日斥资1745万港元回购27.2万股

11. 利福国际(01212)10月12日斥1719.64万港元回购117.35万股

12. 中国燃气(00384)10月12日耗资1432.88万港元回购67.8万股

13. 神州租车(00699)10月12日耗资1229万港元回购200万股

14. 理文造纸(02314)10月12日耗资1014.17万港元回购150.6万股

15. 旭辉控股集团(00884)10月12日斥805.02万港元回购256万股

16. 时代集团控股(01023)10月12日斥630万港元回购251.8万股

17. 乐游科技控股(01089)10月12日斥304.46万港元回购150万股

18. 海尔电器(01169)10月12日耗资273.68万港元回购15万股

19. 仁天科技控股(00885)10月12日斥174.05万港元回购1059万股

20. 康哲药业(00867)10月12日耗资136.5万港元回购15万股

21. 敏华控股(01999)10月12日斥117.35万港元回购27.8万股

【财报速递】

1. 互太纺织(01382)预计近6个月股东应占净利同比增27%至4.9亿港元

2. 新城发展控股(01030)前三季度合同销售额增113.03%至1595.74亿元

3. 上海石油化工(00338)前三季度石油产品销售收入增25.5%至361.67亿元

4. 中广核电力(01816)前9月核电机组总上网电量同比增13.03%至11.45万吉瓦时

5. 广汽集团(02238)前9月汽车产量同比增7.58%至159.8万辆

6. 九兴控股(01836)第三季度收入增长4.2%至4.713亿美元

【宏观及行业】

1. 【易纲回答“何时降息？”：中国的利率水平是合适的】央行行长易纲在2018年G30国际银行业研讨会的问答环节表示，中国在货币政策工具方面还有相当的空间，包括利率、准备金率以及货币条件等。考虑到美联储正在加息，中国的利率水平是合适的。我们的上述工具足以应对不确定性。

2. 【墨西哥：美墨加协定不会对墨中贸易产生任何限制】据外交部，墨西哥外交部长比德加赖今日与中国外交部长王毅电话沟通时表示：最新签署的美墨加贸易协定 (USMCA)，不会在任何方面影响墨中之间的交往，也不会对墨中贸易、投资以及政治关系产生任何限制。中国是墨西哥值得依赖的伙伴，墨方愿进一步发展双边全面战略伙伴关系。稍早，市场担心该协定中对与“非市场经济国家”再签署贸易协定的限制，是针对中国的“毒丸”条款。

3. 【发改委：向民间资本推介项目工作取得积极进展 超两千五百亿元项目达成合作意向】发改委消息，据统计，截至9月底，各地、有关部门共推介项目1222个，总投资超过2.5万亿元，主要集中在交通能源、生态环保、市政设施、社会事业等重点领域。其中，青海省湟源至西海镇高速公路(全长50公里，总投资50亿元)、天津市东丽区生活垃圾综合处理厂PPP项目(生活垃圾焚烧发电最终处理规模为3200吨/天，总投资27亿元)、四川凉山州大桥水库灌区二期工程(新建渠道总长180公里，总投资26亿元)、江西钟鼎国际建设集团有限责任公司混合所有制改革项目(总投资54亿元)等150个项目，民间资本已有合作意向，总投资超过2500亿元。

4. 【财政部表态减税力度将扩大 增值税税率调整随时出台】中国 经营报记者获悉，对于增值税改革的工作，目前相关部门已启动，包括税率合并以及下调等事宜都在进行测算。“此前税务机关曾找第三方机构测算税率下调后的影响，因此年内有可能随时出台政策。”一位税务系统人士判断。

5. 【陈茂波：香港或逐步加息 勿忽视资产市场风险】香港财政司司长表示，明年利率继续上升无可避免，预期美国的加息会持续进行；美联储自去年10月开始的按月缩减资产负债表规模的行动仍会继续。这对美元汇率和全球息率都有影响，对一些发行美元债较多的新兴市场来说，挑战不少。而香港超低息的年代，不但结束，可能还会步入逐步加息，资产市场的风险不能忽视。

6. 【境外企业申请在上交所上市需平均市值不低于人民币200亿元】境外发行人申请中国存托凭证首次在上交所上市，应当符合以下条件：(一)符合《存托凭证管理办法》《监管规定》规定的中国存托凭证公开发行条件，并经中国证监会核准公开发行中国存托凭证；(二)发行申请日前120个交易日按基础股票收盘价计算的境外发行人平均市值不低于人民币 200亿元(根据发行申请日前1日中国人民银行公布的人民币汇率中间价计算)；(三)在伦交所上市满3年且主板高级上市满1年；(四)申请上市的中国存托凭证数量不少于5000万份且市值不少于人民币5亿元；(五)本所要求的其他条件。

7. 【四季度基建热火朝天 水泥业有望旺上加旺】国庆假期后，随着需求旺季到来，多地水泥价格继续上调。从中国水泥协会获悉，国庆长假过后，水泥价格迎来季节性上涨。据悉，目前价格上涨地区主要集中在华东、中南地区，幅度20至30元/吨。数字水泥网CEO陈柏林表示，随着基建补短板逐步推行以及冬季采暖限产计划出台，水泥行业供需紧张现状将延续。预计四季度施工旺季以及基建项目落地加速将进一步提升水泥需求。

8. 中汽协：中国9月份乘用车销量同比下降12%，销量报206万辆；9月份汽车销量同比下降11.6%，销量报239万辆。乘联会：中国9月份广义乘用车零售销量194万辆，同比减少13.1%。

9. 【辽宁省鞍山市再次排查出非洲猪瘟疫情】10月12日12时，农业农村部接到中国动物疫病预防控制中心报告，辽宁省动物疫病预防控制中心送检样品经中国动物卫生与流行病学中心确诊为非洲猪瘟。阳性样品来自鞍山市台安县新台镇一养殖户，该养殖户存栏生猪120头、发病88头、死亡72头。

10. 【中国中药协会发布团体标准规范当归等中药材生产加工】近日，中国中药协会团体标准《当归、党参、黄芪(鲜制)无硫加工技术规范》在甘肃陇西发布。专家认为，这是对中药材生产标准体系的有益补充，其制定和颁布对于道地中药材当归、党参、黄芪规范化种植、采收、产地鲜制无硫加工等全过程质量管控，确保优质、稳定、可控的中药材实现标准化生产具有重大意义。

【主要股东增减持】

新秀丽(01910)于10月10日获The Capital Group增持332万股，最新持股数目约2.45亿股。

瑞声科技(02018)于10月10日被The Capital Group减持75万股，最新持股数目约2.19亿股。

ASM太平洋(00522)于10月11日被GIC Private Ltd减持88万股，最新持股数目1,990万股。

中国电信(00728)于10月10日被GIC Private Ltd减持2,187万股，最新持股数目约8.23亿股。

【大行评级】

花旗：李宁(02331)第三季销售增长预计加快 维持“买入”评级

小摩：予碧桂园(02007)“增持” 评级 目标价22.5元

大摩：予中国建材(03323)“增持”评级 目标价8.6元

大摩：予海螺水泥(00914)评级“增持” 目标价58元

野村：予安踏(02020)“中性”评级 目标价38.4元

美银美林：下调华能新能源(00958)目标价至3.6元 评级“买入”

小摩：下调太平洋航运(02343)目标价至2元 维持“中性”评级

大和：舜宇光学(02382)目标价至115元 维持“买入”评级

花旗：降华晨中国(01114)评级至“沽售” 目标价至7.7元

【交易闹铃】

亮晴控股(08603)、广骏集团控股(08516) 上市。

润利海事(02682)定价。

金利通(08256)、中电控股(00002) 公布业绩。

[免责申明]股市有风险，入市需谨慎。本资讯不构成投资建议。