创业软件：医疗信息化业务撑起半边天 同比增长10倍

事件：公司前三季度净利润 1 亿至 1.15 亿元，同比增长 49%至71%。

据测算前三季度医疗信息化业务贡献超 4000 万利润，去年同期仅 400 万利润，同比增长 10 倍左右。18 年千万级大订单持续超逾期，上亿级医疗信息化大单值得期待。2020 年医院信息互联互通测评 4 级仅是开始，2020 年后互联网医疗业务将迎来大突破。

盈利预测：公司近年来不断优化人员结构，再大数据、云计算领域不断补充行业精英，与浙江大学合作，研发出最新一代大数据应用平台。公司对回款要求非常高，各大区域招人都与该区域回款指标直接挂钩。博泰 18 年将成为转型原年，公司上半年积极调整结构，把 ATM运维中不赚钱的业务砍掉。将 ATM 被砍掉人员通过再培训等方式，通过多种手段拓展医疗运维业务。我们认为公司下半年医疗运维业务将会获得成功，明年有望再全国进行推广，博泰未来盈利将保持稳定增长。创新业务将成为公司未来重要看点，中山模式将在 19 年开展医师多点职业平台试点，如若成功有望再全国快速铺开。另外公司也再与中国平安、美年健康等在医疗保险、医疗体检等领域，依托公司大数据分析能力，展开精准广告投放。

预计 2018-2020 公司净利润分别为 2.5 亿元、3.3 亿元、4.4 亿元，对应 EPS 分别为 0.52 元、0.68 元、0.89 元，给予“推荐”评级。