社保基金二季度逆势增持 青睐医药和化工

自今年3月证监会发布《养老目标证券投资基金指引（试行）》以来，基金公司积极响应，截至6月底已经上报54只产品，获得反馈和修订意见的有29只。包括华夏、中欧、南方、鹏华等在内的首批14家基金公司旗下养老目标基金8月6日获批，公募基金助力养老金第三支柱建设正式拉开帷幕。

数据显示，社保基金2018年第二季度所持股票数量为555只，比第一季度增加了25只。社保基金减持的股票数量为135只，比第一季度少18只，为2014年第二季度以来最少。被新进的股票数量为146只，比第一季度增多37只，为2016年三季度以来最多。被增持的股票数量为150只，比第一季度多6只。可见，第二季度社保基金作出增持操作，增持股票数量所占比例为两成多。

从行业偏好上看，机械设备已经连续十一个季度维持第一名。社保基金2018年第二季度持股96家机械设备类上市公司，比第一季度减少4家；持仓市值为311.71亿元，比第一季度减少了39.13亿元，减少幅度为11.15%，对比大盘累计跌幅，呈现持平迹象，此前2018年第一季度出现增持。这些公司中，电器机械有26家，交通运输设备类的有23家，普通机械类的有15家，专用设备有26家，仪器仪表有6家。社保基金对机械行业持股整体持平，对所持个股多数看好。

医药生物业的持股市值在2018年第二季度维持第二名的位置。2018年第二季度社保基金持股47家上市公司，比第一季度的37家多10家；持仓市值为163.46亿元，比2018年第一季度增加了33.09亿元，增加幅度为20.24%。对比大盘跌幅有大幅增持迹象。这些公司中，动物保健2家，化学制药23家，生物制药4家，医疗器械4家，医药商业1家，中药13家。社保基金对医药生物类股票整体大幅增持，对化学制药、医疗器械、中药、医药商业类股多数看好，对动物保健、生物制药类股看淡。

石化化工的持股市值由2018年第一季度的第五名上升至第二季度的第三名。2018年第二季度社保基金持股60家上市公司，比2018年第一季度的49家增加11家；持仓市值为152.71亿元，比第一季度增加了28.35亿元，增加幅度为22.80%。对比大盘跌幅有大幅增持迹象。这些公司中，国恩股份、鹏翎股份、三棵树、沙隆达A、万华化学等14家被增持，雪峰科技、乐凯新材、石大胜华、龙蟠科技等24家公司被新进。社保基金对石化化工整体大幅增持，对所持个股多数看好。

第二季度社保基金持股市值较大的前十家上市公司中，中国核电、京东方A、伊利股份被增持，格力电器、华东医药、乐普医疗、紫金矿业、美年健康、华侨城A、海澜之家被减持。持股比例最高的是美年健康，比例为15.14%。持股比例增加最多的是中国核电，增加2.07个百分点。和2018年第一季度相比，格力电器、美年健康、乐普医疗、华东医药、京东方A、紫金矿业、华侨城A共7只股票维持“前十”的位置。中国核电、海澜之家、伊利股份共3只股票新入围。

第二季度社保基金持股占流通A股比例最高的前十只股票持股比例都在8%以上，其中，国星光电、拓普集团、养元饮品、广信股份、奥佳华被增持，开润股份、美年健康、节能风电、浙江交科、新纶科技被减持。持股比例最高的是养元饮品，比例为26.47%，也是持股比例增加最多的股票，持股比例增加25个百分点以上。和2018年第一季度相比，浙江交科、开润股份、新纶科技、美年健康、节能风电、广信股份、奥佳华共7只股票维持“前十”的位置。养元饮品、拓普集团、国星光电共3只新入围。

（作者系西南证券首席研究员）