机械:铁路固定资产投资上行 带动行业整体回暖

机械:铁路固定资产投资上行 带动行业回暖

今年1-7月我国完成铁路固定资产投资3750亿元,较去年同期增长5.3%,前7月共完成全年原先预计额度的51.23%。按照历史惯例,下半年平均完成全年投资额的60%-70%,随着2018年下半年一批新的基建项目开工建设,铁路建设投资有望回归8000亿元的高点。

    作为传统基建项目的高铁及城市轨道交通,将进一步受益于流动性宽松以及地方债发行规模预期增加。尽管目前我国“八横八纵”高铁主干线已全部规划完成在建,2018年7月26号,国家总理考察川藏铁路施工现场,表示中西部基础设施建设滞后,要通过加快补短板扩大有效投资,加快中西部基础设施建设,逐步缩小与东部发展差距。2018年7月9号,广东省发改委印发《供给侧结构性改革补短板重大项目2018年投资计划的通知》,其中铁路部分实施后,将基本实现珠三角地区快速铁路交通的基本覆盖。2018年6月19号,湖北省发布《湖北省综合交通铁路民航城市轨道油气管道部分三年攻坚工作方案(2018-2020年)》,按照此方案湖北省将成为中西部最强的综合交通枢纽。

    铁总内部人士对《中国 经营报》透露中国铁总计划未来三年新采购货车21.6万辆、机车3756台。其中2018年计划采购货车4万辆、机车188台;2019年计划采购货车7.8万辆、机车1564台;2020年计划采购货车9.8万辆、机车2004台。此外2018年全国两会上铁总总经理陆东福表示未来三年将有900列“复兴号”投入运营,年均300列。截至2018年上半年中国铁总共计招标145列“复兴号”,下半年招标数量大概率超越上半年。

    给予铁路及轨道交通行业“看好”评级,重点推荐中国中车、华铁股份、中铁工业。

    风险提示:基建投资不达预期;铁路建设施工进度不达预期;宏观经济下行风险;其他系统性风险等。