机械:特斯拉成立中国子公司 外资发力国内市场

机械:特斯拉成立中国子公司 外资发力国内市场

特斯拉国产脚步超预期,利好整体供应链。5月3日,特斯拉2018年一季度财报电话会议上,埃隆马斯克表示:“我们预计将很快宣布我们在中国的超级工厂的选址。”“预计最快下个季度最晚第四季度。”结合此次事件,我们认为特斯拉国产化脚步将会加快,利好整个国内的供应链。

    特斯拉成为风向标,外资抢占国内市场,有望开启新一轮跑马圈地。2017年,全球新能源汽车总销量超过了142万辆,累计销售突破了340万辆。国内新能源汽车总销售量77.7万辆,新能源汽车累计销量达到180万辆,在全球累计销量中超过50%,可以说,全球50%以上的新能源汽车市场处在中国,而且相对于目前的渗透率而言(乘用车市场渗透率不足3%),中国市场的增速将在未来5-10年仍保持高速增长,特斯拉等外资整车企业均会加大对于国内新能源汽车市场的开拓,特别是高端乘用车市场。

    从锂电池角度,全球产能不足。近期有两大事件:1、CATL进入多家海外整车厂供应体系,包括大众、捷豹等。2、LG、三星电池厂纷纷宣布加大产能建设,根据BusinessKorea报道,三星SDI位于韩国天安市的小型充电电池工厂开始动工扩产,三星SDI将投入1万亿韩元(58亿人民币)扩产电池,LG化学则投入1.5万亿(87亿人民币)韩元进行扩张。目前特斯拉的电池主要供应商为松下,预计松下、三星、LG等日韩电池厂,还有国内龙头电池企业扩产加速,利好于锂电设备,国内设备龙头在某些性能已经超越海外企业,比如先导的卷绕机等,且具有本土的竞争优势,我们看好海外资本涌入国内市场,锂电设备获得新一轮增长。

    投资建议:在外资、合资大举进入国内市场的背景下,我们看好技术领先、积极开拓海外客户的锂电池设备公司,看好先导智能、赢合科技,建议关注科恒股份、金银河、星云股份。

    风险提示:行业发展进度不及预期。