政策“红包”支持5G商用化 社保基金与QFII共同重仓7只概念股

日前，国家发展改革委发布通知，为鼓励新技术新业务的发展，对5G公众移动通信系统频率占用费标准实行“头三年减免，后三年逐步到位”的优惠政策，即自5G公众通信系统频率使用许可证发放之日起，第一年至第三年(按财务年度计算，下同)免收无线电频率占用费；第四年至第六年分别按照国家规定收费标准的25%、50%、75%收取无线电频率占用费，第七年及以后按照国家规定收费标准的100%收取无线电频率占用费。

另外，4月23日，重庆市第一张5G网络成功开通，随着该5G试验网的开通，将推动5G端到端的产品成熟，标志着重庆5G网络商用化之路开始正式起步。

对此，包括华泰证券、安信证券等在内的10家机构日前纷纷发布研报力挺5G主题的后市配置机遇，尤其是具有业绩支撑的通信设备龙头标的迎来全面超配机会。其中，国金证券表示，目前正处于5G的投资储备期和传输等基础资源建设期，2018年三大运营商资本开支将触底回升，叠加国家网络强国建设相关促进政策，实际执行中有望超出计划值，2019年开启新一轮资本支出上升周期，2020年到2021年将是5G首轮投资高峰。建议全面超配通信设备行业，特别是通信主设备商烽火通信，光纤光缆厂商亨通光电、中天科技，以及上游光器件和光模块厂商光迅科技、中际旭创等。

华泰证券则表示，大幅下调5G频率占用费标准，有助于运营商增加5G建设投入，促进5G网络的发展。建议从两角度挖掘板块后市机会：首先，频率占用费的大幅降低将可以节约运营商5G运营资本支出，对运营商形成实质性利好，利好中国联通，建议关注。其二，预计运营资本的节约，将有助于运营商加大对5G建设的投入，推荐率先受益5G建设的传输设备龙头股烽火通信，以及具备自主光芯片设计能力的电信光模块龙头公司光迅科技。

事实上，5G产业相关上市公司盈利能力获得进一步提升，成为当前场内资金追捧板块龙头股的重要原因。市场研究中心根据数据统计发现，截至昨日，已有40家相关公司披露了2018年一季报，报告期内净利润实现同比增长的公司达到22家，占比逾五成。其中，梅泰诺、硕贝德、中国联通、中通国脉、海特高新、中新赛克、邦讯技术等7家公司2018年一季度净利润均实现同比翻番。除此之外，还有31家公司披露了2018年一季报业绩预告，业绩预喜公司达17家，综合来看，行业景气度上升态势明显。

二级市场上，昨日，5G板块强势崛起，整体大涨逾1%，65只成份股实现上涨，占比近八成。其中，华脉科技、意华股份、欣天科技、科信技术、吉大通信等5只个股强势涨停，中富通、中新赛克、立讯精密、共进股份、超讯通信和中光防雷等个股涨幅也较为显著。

值得一提的是，作为价值投资引领者的社保基金和QFII均对5G概念股青睐有加。在已披露2018年一季报的相关上市公司中，欣天科技、华脉科技、烽火通信、顺络电子、梅泰诺、长盈精密、紫光国芯等7家公司前十大流通股股东中均出现社保基金和QFII身影，其中，欣天科技、华脉科技、烽火通信、顺络电子等4家公司为上述两大机构新进持有品种。分析人士认为，随着A股“入摩”时间逐渐临近，社保基金和QFII重仓持有的5G概念股后市反弹机会或更高，值得期待。