“一号文件”部署乡村振兴 农业股“闻机起舞”

2月5日，新农开发(600359.SH)开盘不久即告涨停，报6.13元/股。与之一道股价涨停或上涨的，还有香梨股份(600506.SH)等另外45只农林牧渔个股。

农业概念股股价的集体上涨，与2月4日发布的《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》(即“一号文件”)不无关系。

这也有望使农业股难得站上投资“风口”。中金公司认为，从产前、产中以及产后三个环节来划分，生物育种、土地改革以及农村互联网等细分领域有望获得主题性投资机会。业内人士则进一步认为，在宏观政策刺激下，农业细分领域的龙头股值得关注。

不过多家农业相关的公司人士在接受21世纪经济报道记者采访时表示，虽然顶层设计已经出台，但公司仍在静待更多具体政策的发布，目前也多采取观望的态度应对。

农业股站上风口

随着2018年“一号文件”的发布，“乡村振兴战略”将成为今后农村、农业的发展指导方向，也有望为资本市场带来主题性投资机会。

安信证券研究表明，2004-2017年中，农林牧渔板块在“一号文件”发布之前上涨概率不高，涨跌幅表现也较弱，但是在发布后涨幅和上涨概率都有大幅的提升。

数据显示，“一号文件”发布一周内，农林牧渔板块超过半数的年份曾实现上涨，并在发布后的一个月内，100%实现板块的上涨，平均上涨幅度达到6.76%。

不过在2月5日，农林牧渔指数(申万)出现小幅下跌，跌幅达0.16%，报2803.03点。这是这一板块连续第5个交易日出现下跌，也一度创下半年来的新低。

资讯数据显示，农林牧渔指数(申万)共由92家农林牧渔行业上市公司组成，其中进一步细分为包括种子生产、饲料、畜禽养殖等13个领域。

尽管如此，研究机构仍然认为随着“一号文件”的发布，农业股将站上“风口”。

中金公司分析师孙扬认为，从文件中提及的“高标准建设国家南繁育种基地”，以及涉及的农村承包地改革等内容，于资本市场中可以重点关注生物育种以及农村土地改革等细分行业的概念股。

天风证券分析师吴立则认为，乡村振兴战略的本质在于增强农村产业基础，其中土地资本化将是今后农村政策的破局点。

“战略的落地将在土地改革、农业规模化经营、基础设施建设、三产融合等领域带来投资机会。”吴立表示。

正因此，在农林牧渔(申万)板块指数出现下跌的当天，有45只个股股价上涨，占板块全部个股数量比达48.91%；下跌个股数占比则为34.78%；另有15家停牌或平盘。

上涨的45只个股中，更有新农开发、香梨股份、敦煌种业和大禹节水四只涨停。同一日A股涨停的个股也仅28只(包括次新股)。

不过，相比于研究机构的乐观，有关概念股公司却显得“冷静”。

北大荒(600598.SH)一位工作人员对21世纪经济报道记者表示，公司目前也关注到了“一号文件”，但目前来看对政策会更多持观望态度。

“在土地承包(改革)这块，现在承包费还比较稳定，后期价格增长估计也不会很快，”上述北大荒人员说，“后期会关注更多具体政策的出台，对这个情况密切跟进。”

隆平高科(000998.SZ)有关人士则表示，会对“一号文件”进行深刻学习，但目前是否将受其影响暂无法评估，并表示种业仍会是公司发展主业。

细分龙头股最受青睐

虽然“一号文件”的发布对整个农林牧渔板块是利好消息，但在所有92只行业个股中，种业、养殖、土地等细分领域的龙头股明显更受研究机构青睐。

上海一家大型券商农业分析师对21世纪经济报道记者表示，随着农业供给侧结构性改革的持续推进，以及土地流转加速的催动下，国内种植规模化有望开启“黄金时代”。

“农业供给侧结构性改革强调相关企业‘由增产导向转向增质导向’，土地流转加速则有望培育新型农业经营主体，从而利好耕种的集约化与规模化，”上述分析师说，“在目前大型种子企业研发壁垒提高情况下，种业龙头个股将有望凭借自身资金、技术等优势，抢占到农业规模化发展的先机。”

海通证券分析师丁频则认为，“乡村振兴战略”的成功实施，不仅仅取决于政府部门的贯彻落实，也往往需要拥有丰富社会资源和产业经验的农牧企业的参与，尤其是占据行业龙头地位，具有推动一、二、三产业融合能力的农牧企业。

“我国发展不平衡不充分问题在乡村最为突出，我们预计未来深耕农村地区的农牧行业在环保准入、生产效率、社会影响等各个方面的壁垒将越来越高，养殖行业的龙头企业具备先发优势，符合未来发展方向，将受益于行业整体效率的提升。”丁频称。

不过，研究机构认为重点关注农业细分领域龙头股的另一原因，也与目前存在的“一九行情”有关。

北京一家基金公司基金经理表示，在目前行情越来越往绩优股、龙头股靠拢的情况下，“一号文件”发布所带来的主题性投资机会中，也应遵循目前这一趋势。

“目前A股仍然存在业绩‘变脸’频发，股权质押平仓风险高企的情况，未来分化的结构性行情肯定还会是市场运行的主要特征。在这种情况下，行业龙头、业绩确定的个股对风险的承受能力也会强一些。”上述基金经理说。

此外，华创证券首席策略分析师王君对21世纪经济报道记者表示，随着“乡村振兴战略”实施，在土地流转加速与精准扶贫提升农户收入“双驱动”之下，或带动“农转非”进一步加速，并由此将带动大众消费与地产龙头股的景气提升。