国泰君安：综合金融服务商的家国情怀

（原标题：国泰君安：综合金融服务商的家国情怀）

国泰君安（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

二十多年来，资本市场诞生了不少传奇机构，但许多都如流星一般，一闪而逝。作为一家历史可以追溯到中国资本市场草创时期的老牌券商，一个问题始终萦绕在国泰君安人的脑海中：中国需要怎样的券商？国泰君安要成为怎样的券商？

随着中国经济进入新常态，金融与实体经济之间应当如何协调发展，已成为金融业者普遍思考的一个问题。

全国金融工作会议明确提出，金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点，全面提升服务效率和水平，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节，更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求。

面对时代提出的要求，作为一家证券行业大型上市公司，国泰君安交出了自己的答卷。

金融报国 服务实体经济

国泰君安总裁王松在接受上证报专访时表示，国泰君安对自己的经营目标、愿景、使命等作了一个高度的概括，提出了要有“金融报国”的理念。

“树立起这个理念，就回答了一个问题：在遇到长远利益、国家利益和眼前利益、公司利益发生矛盾冲突的时候，怎么做选择。”王松说，国泰君安认为，公司利益和国家根本利益是一致的，短期利益和国家利益发生冲突时，要以国家利益为先。

王松告诉记者，近年来，国泰君安坚持贯彻落实中央关于充分发挥资本市场服务实体经济、助力供给侧结构性改革功能的要求，把服务实体经济作为出发点和落脚点，在坚持合规运营的前提下，以行业领先的专业能力和创新能力，全面提升综合金融效率和水平，为服务实体经济作出了积极贡献。

在融资及并购服务方面，2016年，国泰君安主承销各类证券合计金额1508.91亿元，承销家数417家。其中，股权类融资主承销金额835.29亿元，公司债主承销金额1783. 87亿元。2017年上半年，国泰君安主承销各类证券合计金额1279.95亿元。其中，股票主承销金额310. 90亿元，资产支持证券承销金额256.74亿元。

在服务企业参与“一带一路”建设方面，国泰君安协助上海电力收购巴基斯坦上市公司K-Electric Limited 66.4%股权，交易总金额17.70亿美元，是中国企业在巴基斯坦金额最大的收购项目。通过本次收购，上海电力将国内先进的技术、管理输出到“一带一路”沿线国家，并实现向下游电网行业延伸，产业整合效应较为突出。该项目被Finance Asia评为2016年“最佳巴基斯坦交易”。

国泰君安旗下子公司也结合自身业务特色与优势，为支持实体经济发展作出积极贡献。资产管理公司围绕服务实体经济、促进产业转型，积极开展资产证券化业务，业务规模始终位于行业前列，并创造了众多行业第一。如发行了业内首单两融债权证券化产品、首单银行存量信托受益权证券化产品、首单地下空间受益权证券化产品、首单多家租赁公司作为原始权益人的租赁资产证券化产品、首单以绿色能源的风力发电所产生的收费收益作为基础资产的资产证券化产品。创新投资公司聚焦医疗健康、节能、信息科技等重点行业中有技术支撑、基础扎实的实体企业。截至2017年6月30日，创新投资公司管理基金累计实际出资额211. 05亿元，累计投资项目128个。

风控为本 力争实现“我要合规”

2015年至2016年的市场异常波动，对很多金融机构造成了不小的冲击，但国泰君安从容顶过风浪，坐稳行业第一集团位置。在王松看来，这在很大程度上有赖于国泰君安较早形成了全面风险合规管控体系。

据了解，国泰君安在风控领域建立了总部、分公司和营业部的三级管理架构，专业人员对风险有一票否决权。

“国泰君安开展创新业务，风险评估是先行的，上线新业务前不是单纯做可行性研究，而是优先解决合规性问题，确保风险可控、可测、可承受。”王松表示，这方面国泰君安有比较完整的制度以及共识，风控为本在国泰君安是绝对主流的声音。

以固定收益业务为例，早期券商的部门架构中，一二级市场、自营交易与资产管理等子部门大多交错在一起。而国泰君安率先进行了自发分离，在券商设立资管公司尚未开闸之前，首先通过设立资产管理部门的方式隔离了自营与资管，防范利益冲突。之后又将债券销售与投行业务进行隔离，将债券、外汇、贵金属等不同业务的清算交收环节剥离出来设立清算中心。一次次自我革命，打造出一套规范透明的业务流程，并在实践中证明了其对于防控各类利益冲突和违规风险的重要作用。

“国泰君安一路走来，虽然也受过伤，但没有犯过根本性、颠覆性的错误，就是因为较早地形成了风控合规为本的共识，以后我们要继续坚持下去，从‘要我合规’向‘我要合规’转变。”王松表示。

着眼未来 打造综合金融服务商

近年来，国泰君安先后实现了A股上市、H股上市和发行可转债，摆脱了过去受资本瓶颈约束较为严重的状态，成为一家资本比较充裕、平衡的公司，业务发展的能量得到释放，公司各项业务排名在行业中有所提升。着眼未来，王松表示，国泰君安制定了新的三年规划，战略目标是“成为本土全面领先、具有国际竞争力的综合金融服务商”。

在王松看来，这个目标包括以下几个方面：在本土，进一步突出优势地位。在增强投行等业务竞争实力的同时，补齐PE、资管等相对不足，同时加快实现经纪业务向财富管理转型，构建个人和机构客户两大服务体系。在海外，围绕“具备国际竞争能力”这一目标，国泰君安将结合“一带一路”倡议，以香港市场为基础，加快国际区域布局。

“要成为综合金融服务商，我们服务覆盖的领域就必须更宽、更广。过去我们只是覆盖内地市场的股票、债券，将来要覆盖内地市场一些新的品种。未来，我们还将从海外业务入手，开始进行外汇业务、贵金属、大宗商品、衍生品交易。”王松表示，内地富裕群体的投资面向全球，内地企业要出去并购、发展、融资，这些都不是空中楼阁，而是实实在在可以看得到的、可以预计到的需求。

家国情怀 履行社会责任

2016年以来，国泰君安聚焦于“一司一县”精准扶贫行动，成立专项工作小组，先后与江西省吉安县、四川省普格县、安徽省潜山县三个国家级贫困县签署全面战略合作协议，双方共同建立精准帮扶的长效工作机制，积极发挥资本市场在脱贫工作中的积极作用。在考虑贫困地区实体经济需求的基础上，帮助企业拓宽融资渠道，提高融资效率，推进企业改制，助力地方金融创新。

国泰君安还发起多项精准扶贫专项活动，包括帮扶对接资助贫困户、贫困学生；面向全公司招募志愿者，发起“在一起”留守儿童关爱活动、“天使支教”活动；为三个贫困县超过11万名师生购买国泰君安定制保险，提升医疗保障水平。

证券公司履行社会责任，并不局限于扶贫一个领域。以综合金融业务服务实体经济发展，把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱领域，是证券公司的重要职责和功能之一。

王松表示，鉴于这样的功能定位和业务特点，证券公司在许多社会责任领域都可以发挥不同于其他行业企业的独特作用。例如，在绿色环保领域，证券公司可以通过自身专业的金融服务能力，为绿色环保企业和环保事业提供融资、并购等优质综合金融服务，支持绿色环保企业做大做强。

近年来，国泰君安一直以实际行动在绿色环保领域发挥积极作用。2016年，国泰君安通过“16秦城发债”、上海洗霸IPO，天壕环境并购重组、东方园林并购重组等项目有力地支持了当地绿色环保企业的发展。

此外，国泰君安还以为实体企业降低履约成本和实现减排收益为目的开展碳金融服务，完成了包括风电、光伏、生物质热电、垃圾焚烧发电等能源项目在内的15个清洁能源CCER项目的开发交易投资，合约CCER总量超过800万吨。

在王松看来，上市公司积极履行社会责任、关心帮助困难人群，能为公司带来更高的社会认可度、信任度和美誉度，从而赢得更多业务机会，有助于提升公司市场价值，让股东利益最大化。而对股东利益的保障，也会让其更加信任和支持公司履行社会责任的举措，让公司有更多资源、更完善的机制来履行社会责任。