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0.5VS9.5 极端行情还能持续多久?

来源:巨丰投顾 2017-06-03 09:35:39
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(原标题:0.5VS9.5 极端行情还能持续多久?)

6月第一个交易日,A股市场上演极为夸张的分化走势:上证50指数逼近前期高点,创业板则逼近前期低点,收跌2%;沪指跌幅0.47%,但个股平均跌幅近3%;两市共计约80只个股跌停,超过700只个股跌幅超过5%。

分化行情极速演变

统计显示,有近1340只个股创出沪指2683点以来的新低,即2016年1月27日沪指熔断行情中创下的2638点的低点。

如果说前期的行情还是二八分化、一九行情,那么现在的市场,已经是0.5VS9.5的极端表现,上证50鹤立鸡群独领A股市场……

众所周知,去年四季度以来,随着监管的趋严,政策导向以及市场驱使下,价值投资逐步盛行,白马股连续走高绩差股连续低迷的主基调逐步形成,但近期这种局被持续走强的上证50 所代替,形成了快速极端的分化走势,但这种表现,已经不能再用价值投资去解释了。

极端行情的原因

那么,到底是什么原因导致目前的行情分化呢?首先,去年金融降杠杆以来,影响还未消除,市场阴影犹存;其次,资金面紧张是核心因素。特别是银行MPA考核、季末理财产品集中到期等因素可能导致资金面持续紧张;再者,目前市场低迷以及震荡期间,存量博弈是主基调,但存量资金也出现流出迹象,市场雪上加霜。

局面还能持续多久

4月初以来的下跌,已经有1000多只个股跌破熔断时期的价位,不敢说这就是股灾,但貌似胜似股灾。目前市场表现低迷,投资者情绪低落,这种行情还能持续多久呢?

从近年市场走势看,次新股起到领头的作用,即次新股先于大盘上涨,也先于指数回调,近期的次新股是3月份开始下跌的,而沪指也是随后的4月份开始回调。也就是说,大盘的止跌回升的标志之一或许还是次新股的止跌。尤其是连续大跌之后,次新股的风险得以释放,后期或将震荡整理,迎来阶段性底部,也将刺激大盘止跌。

另外,监管的力度以及持续性。次轮市场走线完全是由于监管的导向,无论是抑制各类炒作还是高送转、次新股、借壳、减持等措施的实施,对市场中期健康发展促进的同时,也使得市场逐步转向价值投资,但缺少了各类炒作的市场,活跃性以及人气大大降低。而管理层监管措施的力度和持续性,也将是指数转变的重要因素。

当然,目前来看,6月份流动性依然不容乐观,加之IPO任务的继续执行,预计指数还将保持低位震荡格局,至少在6月底前这种局面不会有较大的改观。

因此,战略上保持观望或是当下主基调,而在指数连续走低以及目前多次探底下,战术上也可适当寻找投资机会,毕竟下跌也是机会挖掘的重要途径。建议关注估值低、盈利能力强且稳定的公司,这些标的一旦市场情绪有所好转,反弹将是比较快速的。

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