中弘股份开启中国旅游市场 “私人订制” 模式

（原标题：中弘股份开启中国旅游市场 “私人订制” 模式）

中弘股份（个股资料 操作策略 盘中直播 独家诊股）

中弘股份5月8日公告透露，拟以4.12亿美元现金向控股股东中弘集团购买其持有的Abercrombie & Kent公司(简称“A&K”)90.5%股份，A&K 致力于提供全球顶级奢华私人订制式的高端旅游服务，是全球高端旅游服务的领跑者之一。 收购完成后，A&K成为中弘股份控股子公司，将与公司原有旅游板块的优势资源形成协同效应，完善公司文化旅游生态圈。一方面保持原有成熟业务的稳定持续发展，同时有利于开拓以中国为代表的新兴市场国家定制化旅游市场，为公司带来可预期的增量收入。公司股票暂不复牌。 以2016年12月31日为评估基准日，A&K整体估值为32.32亿元，较账面净资产增值28.09亿元，增值率超过6倍。本次交易价格并不以上述估值结果为依据，而是以此前衍昭购买A&K90.5%股权的价格以及交割至中弘股份期间所承担的融资成本及有关交易费用等来定价。最终交易价格为4.12亿美元。 收购草案透露，引次中弘股份将通过境外子公司Neo Dynasty以现金方式向公司控股股东中弘集团的境外子公司衍昭收购其持有的A&K公司90.5%股权。 上述总体收购方案分两个阶段进行。第一阶段：由中弘集团主导，通过衍昭向美国上市公司 FORTRESS 投资集 团(NYSE:FIG)下属主体及相关方收购 A&K 公司 90.5%的股权。该交易已于 2016 年 9 月完成。就在2016年9月，衍昭已经以3.86亿美元先期完成了对A&K90.5%股权的收购。因此本次交易构成关联交易。 第二阶段：由中弘股份通过境外子公司 Neo Dynasty 以支付现金的方式向衍昭收购其持有 A&K 公司 90.5%的股权。 因第一阶段交易由公司控股股东中弘集团主导，衍昭引入 Forest Asset 和 Massive Reward 作为股东，系为完成以衍昭为主体收购 A&K90.5%股权的第一阶 段收购，因此，本次交易将由公司控股股东中弘集团作为业绩补偿主体。 2017 年 5 月 7 日，中弘集团与上市公司签署了《业绩承诺与补偿协议》，承诺 A&K 于 2017 年、2018 年、2019 年的净利润(合并报表中扣除非经常性损益后确定的 归属于母公司所有者的净利润)分别不低于 21,000 万元，28,000 万元和 35,000 万元。如果实际净利润低于上述承诺净利润，则中弘集团将按照签署的《业绩承 诺与补偿协议》相关约定进行补偿。 对于此次收购，中弘股份表示，A&K 作为国际领先的高端旅游服务商，深耕高端旅游服务多年，积累了良好的品牌口碑与大量优质客户，同时公司自身具备较强的盈利能力。本次交易有利于进一步完善公司文化旅游的产业链，增强公司的盈利 能力与抗风险能力，有助于公司提升整体资产质量，符合公司轻资产发展战略。有助于与其他旅游服务提供商进行差异化发展，获取行业先发优势。 对于 A&K 而言，亚洲旅游资源丰富，是 A&K 目前重要的目的地之一；亚洲作为新兴市场国家，经济发展迅速，居民生活水平迅速提高，因此可以成为 A&K 重要的客户来源地之一，目前该部分占比极小，具有很大的发展空间。而公司在国内积累了丰富的休闲度假物业开发运营资源；借助公司在境内及香港、 新加坡等主要市场开拓地的旅游管理资源和平台，将为 A&K 发展亚洲市场提供 强有力的支持，形成新的利润来源。