我国军费首过1万亿 机构强烈看好标的纯正军工股

3月4日，十二届全国人大发言人傅莹回答中外记者提问时表示“2017年我国国防费增长幅度7%左右，军费占GDP1.3%左右，2016年我国国防预算为9543.54亿元。

3月6日，财政部有关负责人表示，根据预算安排，2017年中国财政拟安排国防支出10443.97亿元，比上年执行数增长7%。这位负责人说，中国政府坚持经济建设和国防建设协调发展的方针，根据国民经济发展水平和国防建设需求，合理确定年度国防支出。

对此，东兴证券郑闵钢认为：1)2017年我国军费支出稳步增长预计首次突破万亿，国家安全形势持续紧张驱动军费增幅仍超GDP增幅；2)随着军改推进，装备费用占比有望逐步提升，装备费用投入增速预计超过军费增速；3)装备费用投入领域将逐步出现分化，陆、海、空、火箭军主战装备及支撑国防科技工业发展实现自主可控目标的军用材料及电子元器件国产化领域投入占比有望逐步提高。

郑闵钢认为，随着军费增速放缓，预计装备费用投入将逐步：出现分化，陆军、海军、空军、火箭军主战装备及支撑我国国防科技工业发展实现自主可控目标的军用材料及电子元器件国产化领域投入占比有望逐步提高。同时伴随着2016年中央经济工作会议明确提出军工行业混合所有制改革迈出实质性步伐及兵器工业集团2017年初率先印发发展混合所有制经济指导意见，预计以军品资产注入为主要形式的军工央企改革仍是整个军工板块最大热点。

华泰证券分析师章诚认为，军费首次过万亿，需求指向性更加明显，未来持续性增强。相关产业链上市公司迎良好发展契机。建议在改革+成长两个维度选择个股。

在个股方面，郑闵钢建议关注标的纯正、需求明确、成长确定的主战装备供应商中直股份、北方创业及电子元件国产化重要标的振华科技；同时建议关注改革预期强烈、业绩在2017年有望持续提升的上市公司标的晋西车轴(兵器系)、航天发展(航天系)、中电广通(船舶系)、国睿科技(军用电子系)、湘电股份(地方国企)。

受上述消息刺激，周一午后军工股逐渐走强，截至发稿，整体涨逾1%。个股方面，晨曦航空涨6.88%，振芯科技、天海防务涨近3%，江龙船艇、航天通信、钢构工程等涨逾2%。