互认基金南北“温差”达67倍

内地香港基金互认开闸一年有余，而资金南热北冷的趋势愈发明显。业内人士预计，随着内地居民海外配置资产的需求不断攀升，2017年资金南下规模有望突破新高。近日，国家外汇管理局公布的最新统计数据显示，香港互认基金在内地销售累计破百亿元，而内地互认基金在港销售仅有1.5亿元人民币，2016年香港互认基金在内地的销售额是内地互认基金在港销售额的67倍。

香港互认基金在内地销售破百亿

国家外汇管理局统计数据显示，2016年香港互认基金在内地一年的总销售额为102.21亿元人民币；净销售额为77.72亿元人民币；内地互认基金在香港的总销售额为1.52亿元人民币；净销售额为0.96亿元人民币。

《香港互认基金管理暂行规定》自2015年7月1日起开始实施，首批7只互认基金先后在2015年末及2016年初发行。据Wind数据统计，目前已有包括博时特许价值、交银成长、招商行业领先等40只内地基金已经获香港证监会认可，获准在香港销售。当前在排队审批的内地互认基金还有9只，包括博时精选、南方绩优增长等，以偏股混合型基金居多，也有中长期纯债型基金。

不过，香港基金在内地销售获批的数量仅有6只，最新一批是2016年2月3日获批的建银国际国策主导基金、中银香港全天候中国高息债券型基金和摩根太平洋(601099)证券基金，在此之后再无新获批的香港基金。据统计，当前还有包括东方汇理香港-灵活配置增长基金、摩根全方位入息基金、施罗德亚洲高息股债基金等10只香港基金正在排队审批中，获批时间未知。

据悉，内地南下互认基金的销售较弱和2016年市场行情有关，在已注册的互认基金中，偏股混合型基金占据了半壁江山。不过，包括交银成长、景顺长城核心竞争力、中银收益等偏股混合型基金，在2016年都有不错的表现，年度回报分别为20.09%、9.56%、9.38%。

记者了解到，从当前趋势来看，内地居民的海外资产配置的需求高涨，且在不断攀升；而从已获批的互认基金来看，国际债基不仅仅在香港受到热捧，在内地也十分畅销。

9月以来互认基金销售下滑

2016年末，内地市场股债汇走弱导致内地基金在港销售情况更加低迷。内地基金在香港的四季度累计销售额为2799.81万元人民币，同时在10月和12月也出现单月净赎回。

从数据上来看，8月香港互认基金在内地销售达到单月的峰值，8月销售额共计44亿元人民币，而受到摩根基金的主动限购影响，互认基金次月限售锐减至8.4亿元，并在四季度的三个月持续走低。10月-12月的单月销量分别是3.89亿元、3.45亿元和1.62亿元人民币。同时，赎回的金额开始增大，这三个月的单月赎回量分别对应2.95亿元、6.46亿元和5.73亿元人民币，并且11月和12月两月均为净赎回。

深圳一位QDII基金经理告诉记者，香港互认基金销售走弱的原因还是和市场有关，香港互认基金中，投资标的主要集中在亚洲债券和港股。

基于全球经济整体疲软，2016年全球债指整体上涨，表现好于2015年，高收益债和新兴市场主权债表现占优。但从数据上来看，美国与非美国家的国债收益率分化：特朗普新政引发市场对美国经济的乐观情绪，推升市场加息预期，美国国债收益率整体上行。而其余海外国家国债收益率整体下行，日本一年期和十年期国债收益率均下行22个基点左右。港股市场方面，受到资金回流发达市场的拖累，恒生指数在2016年四季度下跌5.57%。深港通开通后并未出现南下资金抢筹中小盘股票的情况，活跃成交股票以中大盘蓝筹股为主，港股通四季度整体净流入478亿港币，较三季度的915亿港币明显减少。