简明梳理十三五信息化投资重点

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2016 年12 月27 日，《“十三五”国家信息化规划的通知》由国务院发布（非工信部，表明重要性）。规划内容极丰富，包含十二五建设目标及完成情况、十三五目标、总体要求、主攻方向、重大工程等7 大内容。规划内容涉及面较广，本文将结合平时对行业的调研与理解，探讨规划中多次提到的核心任务，直接梳理相关行业趋势与投资要点。

投资要点

国产化进程推进，细分环节更受益。规划发展目标总提到集成电路、基础软件薄弱环节实现系统性突破；重大任务中提到攻关高端芯片、核心器件、光通信器件、操作系统、数据库系统等关键软硬件设备。根据行业调研情况，2015-2016 年为国产化电子政务系统的试点年与扩大试点年，预计2017 年自主可控政策将全面推广。结合目前相关环节国产化率情况，预计主要自主可控核心企业将受益于国产化投资，芯片（电子覆盖）、存储、数据库、操作系统、ERP、应用软件等环节具有投资机会。

云计算企业与5G（通信覆盖）将会高速增长。发展目标总提到信息基础设施达到全球领先水平；主攻方向提到推广政务、军工领域云服务；优先工程提到5G 超前部署行动。结合行业情况看：1）云计算是新一代IT 架构。2、云计算是大数据应用的前提（数据物理集中）是实现信息化的抓手。3) 5G 下游投资主要由各大运营商完成，投资节奏可控。两方向预计将维持快速增长。

大数据是政务IT 升级与政务应用的核心。发展目标提到数字中国建设；主攻方向提到大数据战略；重大工程提到全面推进重点领域大数据高效采集、有效整合、安全利用，深化政府数据和社会数据关联分析、融合利用，提高宏观调控、市场监管、社会治理和公共服务精准性和有效性。优先工程提到到2018 年，形成公共数据资源开放共享的法规制度和政策体系，建成国家政府数据统一共享交换和开放平台，跨部门数据资源共享共用格局基本形成；到2020 年，实现民生保障服务等领域的政府数据集向社会开放。从行业规律上看，2000-2014 年各省为IT 基础建设与应用系统建设时期，平均每省约2000 套应用系统。

2015 年起从相关企业调研情况观察（公安、财政等），已逐步在各领域建设打通各应用系统的平台，且相关领域在平台的上层应用已深入发展。预计2016 年起相关大数据领域政务投资将加速，且后期对于数据的应用将产生更大价值。

安全需求预计加速。总体目标提到发展与安全并重、发展目标提到网络空间法治化进程全面推进；主攻方向提到提升网络安全保障能力；重大工程提到注重数据安全保护、健全网络安全保障体系。从产业上看：1）A 股上市公司主要下游为政府、军工、金融、运营商，均涉及政府投资。IT 投资加速有利于配套安全投资。2）我国信息安全投资占IT 投资比例不足2%，美日等均超过4%。3）安全是物联网产业链最佳投资。

推荐标的：自主可控（太极股份、航天信息、中国软件、用友网络）、云计算（太极股份、浪潮信息）、大数据（久其软件、天源迪科、拓尔思）、信息安全（启明星辰、绿盟科技、天融信）。