计算机行业周报：华为Polar方案胜出，我国自主可控正当时

投资建议

上周板块行情回顾：上周计算机行业指数上涨 0.19%，其中互联网营销、物联网、网络彩票板块涨幅较大。

我们从三条主线挖掘自主可控领域的投资机会，1、底层芯片，包括手机芯片、PC 与服务器芯片以及其他专用芯片，推荐同方国芯，关注全志科技与景嘉微，2、操作系统与数据库厂商，推荐中国软件，3 服务器与整体 IT 解决方案提供商，推荐太极股份、神州信息、浪潮信息、中科曙光以及紫光股份。

本周观点：我国国家安全威胁形势严峻，科技产业专利授权费用高昂，自主可控与科技创新都势在必行，华为 Polar 方案在 5G 编码方案中胜出显示国内科技创新发展已初见成效，随着国家政策的支持以及整个信息化产业的快速发展，我国整个自主可控产业有望迎来黄金发展期。

1、美国时间 2016 年 11 月 17 日凌晨 0 点 45 分，在 3GPP RAN1 87 次会议的5G 短码方案讨论中，中国华为公司的 Polar Code(极化码)方案，最终战胜其他厂商，成为 5G 控制信道 eMBB 场景编码最终方案。

2、从技术应用到源头技术创新，华为模式成效显现。我们从华为的发展历程来看，起初主要通过对国外技术的吸收消化，利用成本优势占据市场，核心技术的缺失也是其经历过思科、高通专利诉讼后尝到高昂专利授权费用的苦果；同时长期的高研发投入也使得华为逐渐突巨头核心技术，从华为与高通的专利利用比较可以看出，华为已经具备叫板高通等科技巨头的底气。

华为是中国科技带代表，华为的发展历程也是中国科技产业发展的缩影，从起初的技术吸收消化应用，到当前国产技术逐步替代甚至实现技术创新。从中美两国 PCT 专利数量的走势我们看出，08 年以后我国专利数量呈现加速态势，我国科技产业从吸收应用到创新的效果开始显现。

3、通信等局部领域突破初见成效，由点及面推进，自主可控正当时。从我国通信领域发展史来看，我们认为其他领域同样存在突破的可能。利用初期的工程师红利占领市场，加强研发投入，再到后来源头技术的局部突破，最终实现信息化基础设施的自主可控。

从中科曙光参股海光与 AMD 成立子公司研发设计下一代 X86CPU 芯片，到曙光与龙芯的深度合作，再到华为手机芯片性能实现对高通的超越，以及 5 G标准主动权的突破，我国自主可控已经取得一定成效。随着我国整个信息化产业的快速发展，以及国家在自主可控资金与政策上的支持，我国整个自主可控产业有望迎来黄金发展期。

本周我们重点推荐医疗大数据、流量经营、消费金融板块与自主可控。首先建议积极关注华为 Polar 方案胜出事件催化带来整个自主可控板块交易性机会。其次我们继续关注医改继续深化，政策加速落地，医疗大数据应用试点范围继续扩大，从而带来整个医疗大数据行业投资机会。最后关注互联网金融政策底部将现，以及运营商精准流量经营的推广进程。