三季报窥探冷暖：部分银行盈利增速趋零 拨备覆盖率下滑

伴随着A股上市银行三季报披露完毕，银行业利润“零增长成常态”、非息收入明显提升等特征引得市场众说纷纭。根据Wind资讯，22家上市银行2016年前三季度实现归属于母公司股东净利润为10704.42亿元，日均近30亿元利润仍然显示了“日进斗金”的实力，但数据之间也透露出经营者们的思路正悄然生变。

部分盈利增速“趋零” 轻资产盛行

在我国实体经济持续低迷、金融脱媒的阶段背景下，过去银行高增长的有力支撑因素不断变化，传统的盈利模式承压。

五大行三季报显示其利润增速逐渐趋零

记者梳理发现，上市银行净利润增速以个位数占主流，有的甚至接近“零增长”。财报显示，截至三季度末，工行、农行、交行、建行、中行和净利润增速分别为0.46%、0.63%、1.03%、1.19%和2.48%。不过，工行仍以2227.92亿元维持了净利润第一的位置。

净利润增速下滑，往往主要受到银行净息差下降的影响。在低利率市场环境的不断侵蚀银行利润空间的背景之下，业内普遍认为，一味进行资产扩张的经营模式恐难以为继，通过增加高收益率资产及减少成本负债比重，或提升议价能力，是银行对冲基准利率下调和利率市场化影响的主要路径。

不过，与五大行形成对比的是，今年在A股上市的城商行净利润增速可观。除杭州银行、北京银行净利润增速为7.51%和5.79%以外，江苏银行、南京银行、宁波银行和贵阳银行增速达到两位数。南京银行净利润增幅最大，达22.67%。

事实上，不论规模大小，银行们的经营模式正顺应形势悄然发生改变。记者从多家银行解到，发展理财、资管等“轻资产”业务成为了助推盈利的新引擎。

从财报数据看，五大行前三季度实现非息业务收入5970亿元，不仅同比涨幅超过20%，占总营收的比例也从5.7%飙升至31.5%。特别是投行等市场性业务备受各类银行的青睐。

此外以中小银行为例，中间收入增长较快的特点也开始显现。记者查阅财报发现，以兴业银行为例，其前三季度非息收入增长40.1%，远超去年17%的的增速；招商银行非息收入同比增长10.30%，净手续费及佣金收入同比上升10.51%；宁波银行手续费收入增幅甚至高达61.4%。

招商银行副行长丁伟上个月在接受记者采访时强调，投行资管业务成商业银行转型抓手。“投行资管业务中，银行主要充当信用的‘桥梁’而非‘中介’作用，把风险分散在交易的各个环节，减少自身风险资本占用，有‘四两拨千金’的效果。”

资产质量整体无明显改善 拨备覆盖率下滑现隐忧

比利润增速放缓更为严重的，往往是来自银行不良贷款率的上行压力。

A股上市银行前三季度财务数据显示，多数银行不良贷款余额及不良贷款率整体上扬趋势虽有放缓，但仍然呈现“双升”。

五大行第三季度不良率仍呈上扬趋势 数据来源：Wind资讯

三季度末，今年9月2日上市的新股江阴银行披露其不良贷款率为2.42%，居上市银行不良率最高位；农行不良贷款率2.39%，该数值与上年末持平；建行不良贷款率1.56%，较上年末下降0.02个百分点；民生银行不良贷款率为1.57%，比上年末下降0.03个百分点；光大银行不良率比去年末下降了0.1个百分点。此外，农行、贵阳银行、平安银行等的不良贷款率都与过去一段时期保持持平。

此外，上市银行拨备覆盖率“游走在监管红线附近”的也不在少数。

以国有大行为例，据悉，建行的拨备覆盖率首度跌破红线至148 .78%，交行、中行拨备覆盖率分别为150 .31%、155.83%，徘徊在监管红线附近。

股份制银行中，光大、民生、中信等多家银行的拨备覆盖率也逼近监管红线 ，分别为154.06%、154.4%、154.94%。

一些专家将银行资产质量的“无明显改善”归因于我国去产能、去杠杆的影响下，个别地区、行业信用风险不断暴露的阶段性特征。“由于银行转让的不良贷款增多，市场供应明显增加，而资产管理公司的收购风险增加，不良资产的处置价格下行压力较大，无论是核销还是出售，都无疑会对银行的经营业绩形成相当大的压力。”业内人士如是分析。

“国家队”证金公司减持

市场关注上市银行三季报中的另一个特点在于，“国家队”在二级市场买卖银行股的动向。与中报显示的大幅增持不同，“国家队”之一的证金公司在三季度大幅减持了银行股。

Wind资讯数据显示，截至三季度末，证金公司出现在了中国银行、农业银行、工商银行、建设银行等15家银行的十大股东之列，但对其中13家银行均进行了不同程度的减持。

数据显示，三季度末，证金公司持有招商银行8.45亿股，相比半年报减持809万股；持有浦发银行5.77亿股，较半年报减持2240万股；持有民生银行15.33亿股，较半年报减持6254万股；持有工商银行46 .98亿股，较半年报减持3.62亿股。其中，对中国银行股份减持股份数量最多，由半年末的2.7%下降至三季度末的2.53%，减持达4.86亿股。

而从减持比例来看，减持比例最大的是光大银行和兴业银行，数据显示，三季度末，证金公司持有光大银行11.63亿股，相比半年报减持2.39亿股，所持股份比例从3%下降至2.49%，持有民生银行6.06亿股，所持比例从3.69%下降至3.18%。

与此同时，证金公司小幅增持了北京银行8812万股，不过由于新华联在上半年的大举增持，证金持股比例从半年报时期的4.41%降至4.26%，依然稳坐第五大股东。