汽车电子迎催化，继续推荐白马组合

上周汽车电子迎来两大重磅事件：高通和NXP 达成协议，高通以110 元/股的价格，成交额300 亿美元完成对NXP 收购。

另外Tesla 上周也发布了第二代自动驾驶产品，硬件较上一代有大幅升级，直接进入到level 5 安全级别。

高通是智能手机时代数字和通信领头羊，收购完NXP 后，除了弥补模拟和混合信号的短板外，也成功实现了汽车电子的布局。NXP 是汽车电子MCU、安全认证芯片以及V2X 通信方案龙头，另外24Ghz 和77Ghz 雷达芯片也仅次于英飞凌。高通完成收购以后，一方面能够拿到NXP 大量优质客户和解决方案，另一方面通过产品整合，能够大幅降低NXP 流片和资金成本，为Tier1 提供一站式解决方案，高通的AP+NXP 的MCU、通信和雷达方案将实现强强联合。汽车电子催化剂不断，也是我们中长期最看好的领域，汽车创新浪潮将是未来数年投资主旋律，我们将保持密切跟踪。

消费电子我们继续推荐白马，消费电子龙头盈利持续改善，同时积极导入大客户新品，公司都有较强资本诉求。我们继续推荐受益未来消费锂电池升级的德赛电池、欣旺达和长电科技，另外，我们建议配置估值合理，未来 2-3 年仍能够持续成长的立讯精密、欧菲光和大华股份。

风险提示：消费电子行业景气度下滑,行业制造管理成本上升。