“热情”下降更利于计算机成长投资

本期投资提示：“热情”下降更利于计算机成长投资！

投资者认为计算机行业“热情下降”。我们认为计算机是Alpha(个股成长或低估)与Beta(主题投资)的迭加。当前虽“壮士断腕”般搁置计算机主题投资，但一方面，Alpha 投资与研究越来越乐观；另一方面，“热情下降”是在投资、融资、估值、追捧上奖励优质公司，计算机研究团队也可以通过积累大量行业“Know-how"(诀窍)真正看懂各计算机公司,为未来3-5 年寻找到另一轮百倍机会做准备。7 则行业新闻证明我们判断。

欢迎重温申万宏源计算机近期一系列“追求质量而非噪音”的发布：(申万宏源跨行业)《“遗”技之长-全行业技术渗透之汉诺塔》深度研究、《...,关注ERP 国产化机会》的三篇报告和电话会议纪要(首推鼎捷软件、用友网络)、广联达深度研究(两篇深度)、同有科技深度研究(最新)、同花顺深度研究、泛身份认证深度。

推荐标的：

1)新三板：点点客/中搜网络/和创科技/美林数据/行悦信息/凯立德/卡联科技/金润科技/维珍创意/等。

2)利润成长：当前推荐同有科技(发布《同有科技深度研究-成长与2012 年网宿科技相仿》)、神州数码、海兰信、启明星辰(40X2017PE，建议买入)、同花顺(Q2 主要财务指标和预收款高于我们预期)、太极股份(北京云业务采用PPP 模式，预计上修云收入至4 亿！)、久其软件(中报利润上修)、赢时胜(提前，增资参股公司东吴在线、赢量金融！)、绿盟科技、等。

3)低估值或反转：广电运通、航天信息、新北洋、千方科技(停牌)、新大陆(停牌)、聚龙股份、广联达、恒生电子。当前推荐广联达(新深度报告解释行业属性和财务乐观信号)、、南天信息(之前2 篇报告不推荐后，本周再次新增推荐，因为撤回增发公告已提示“修改后将再次上报”)、信雅达(预计金网安泰利润和技术大超市场预期)、新北洋(中报较快增长，预计下半年更佳)广电运通、新大陆、航天信息。近期广联达和新北洋都略有表现。

4)ERP 国产化及弹性：当前推荐运达科技(上周新增。兼具西南交大轨交影响力，管理层高度激励，预计四川地铁项目收入增量，2017 年保守37XPE)、天源迪科(0625 新增)、用友网络、信息发展(开始出现投资与收购公告)、泛身份认证等。