当前时点怎么看PPP主题的扩散效应_股票频道

关注PPP 主题向水利、医疗、智慧城市等领域的“扩散”

核心观点：PPP主题投资进入精细化运作阶段，后续可重点关注PPP主题的行业“扩散效应”，建议重点关注水利、智慧城市及医疗PPP 领域。

当前阶段，怎么看PPP 主题的行业“扩散效应”？经历近2 个月的大涨后，单纯靠预期修复而配置PPP 板块的逻辑已较难实现超额收益，我们建议从以下三个方面挖掘仍存在较大预期差的PPP 行业新主线：1)PPP 模式在其他行业的“可移植性”；2)相关行业本身对PPP 模式的需求，PPP模式引入后能否改善原有的商业模式；3)政策层面的扶持。

建议关注水利、智慧城市和医疗PPP 三个细分领域：水利PPP 存在政策扶持、预期差大、模式趋于成熟；智慧城市PPP 行业需求大、且模式具备“可移植性”；而医疗PPP 在海外已非常成熟，国内有望借鉴其成功经验。

建议从以下几条主线选股：1)水利PPP：重点关注中游水利工程类的粤水电、安徽水利；上游PCCP 管道公司龙泉股份、国统股份；2)智慧城市PPP：重点关注天夏智慧和易华录；3)医疗PPP：重点关注尚荣医疗。