媒体称证监会严查券商研报 三券商被点名

近日，证监会通报了最新一期的机构监管情况，主要针对研报中未审慎使用信息、数据测算过程不严谨、引用资料未标明来源等问题，国金证券、银河证券和东吴证券被当做典型案例被点名。

而据此前8月5日界面报道称，券商研报合规受监管关注。任泽平、孙建波被点名通报。

证监会证券基金机构监管部在近期下发给各券商的机构监管情况通报中，专门通报了一批引发市场热议的证券分析师发布研报或言论的不合规案例，其中所涉人员包括刚刚入主方正证券不久的首席经济学家任泽平和银河证券首席策略分析师孙建波。

“不少新财富明星分析师的研究报告往往成为市场风向标。在业内人士看来，不少明星分析师在行业内耕耘多年，不仅对行业研究非常深入，还深谙资本市场及市值管理运作，加上在资本市场和实业均有强大的人脉，对行业发展趋势往往有前瞻性把握，在行业拐点即将到来时，研报一出、四方响应，效果会被放大。

沪上某私募基金经理表示，最近几个月来，明星分析师发布研究报告后引领主题行情，与目前的市场环境有很大关系，指数在底部震荡已经持续了好几个月，市场又不缺资金，在底部具有强劲支撑的情况下，在震荡区间下轨入场的投资者，往往会借助明星分析师研究报告吸引跟风资金，但过于短线的操作也在损害这种模式，效果也会边际递减，仅有少数逻辑靠谱并正被市场验证的主题才具有持续性。

业内人士认为，最近一段时间，不少公司同时被多家券商研报猛推，股价也开始疯涨，但是对于投资者来说，要防止潜在的跟风炒作风险，尤其是不少前期已经有很大涨幅的股票，研报出台后往往会成为前期潜伏资金的出货良机。”

7月29日，上交所发布公告称，将四方面加大上市公司一线监管力度。继续将可能对公司股价造成较大影响的券商研究报告纳入监管范围；充分发挥媒体说明会在强化重组上市监管中的市场化约束作用；继续加强对各类信息披露违规行为的追责力度；提升上市公司中期业绩预告信息披露的有效性。