行业近况
行情回顾:过去一周A 股医药板块指数上涨0.77%,上证综指下跌1.22%,深证成指下跌1.65%,创业板指下跌0.67%。
评论
投资建议:8 月26 日,中共中央政治局会议审议通过“健康中国2030”规划纲要。在老龄化加剧的背景下,中央全面提出加快推进健康中国建设。我们认为未来几年医药行业发展的重点在于“调结构,提效率”。现在我国的医药市场已经是一个近1.6 万亿的大市场,每年医保支出超过8000 亿。虽然医保的压力在逐步加大,但是面对一个过万亿的大蛋糕,存量结构的调整以及用药效率的提升,也能够为医药板块带来一大波结构性的发展机会。
我们建议重点关注以下两个比较确定的方向:1、药审改革带来的行业集中度提升,以及创新药的大发展;2、两票制推进带来的商业流通行业的整合。
投资组合:长春高新、华东医药、康美药业、恒瑞医药。港股建议关注:石药集团。
风险
医保控费,药品降价,反商业贿赂。
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