中科招商“举牌模式”变招：将更注重上市公司转型升级

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刚因顺丰借壳鼎泰新材获得大笔浮盈的中科招商于23日下午发布2016年半年报。数据显示，受二级市场公允价值变动影响，公司上半年实现营业总收入5.58亿元，同比下降26.27%，实现净利润4310.32万元，同比锐减87.74%。公司表示，上半年证券市场公允价值变动收益由去年同期的9733.40万元下降至报告期内的-1.93亿元；若剔除二级市场公允价值变动影响，公司营收为同比增长12.15%。

财报显示，2016年上半年，中科招商发起设立了10只基金，总规模111.8亿元，其中，设立第一只产业转型升级基金70亿元，第一只货币市场基金33亿元；完成投资项目48个，其中绝大部分为早期创投项目；历年已投项目中6个项目IPO过会，2个项目通过被上市公司并购退出，8个项目在新三板挂牌。“在同类公司中，无论成立基金数量还是规模，中科招商都处于相对前列。”中科招商有关负责人接受上证报记者采访时表示。

因去年集中举牌16家A股公司，中科招商的“囤壳”战况备受关注。目前最为惹眼的案例当属鼎泰新材。2015年7月，中科招商以2.55亿元买入鼎泰新材合计766.5万股票，随后鼎泰新材实施了两次利润分配，中科招商持股扩大至2300万股。在今年5月顺丰宣布借壳鼎泰新材后公司连拉12个涨停板，若以鼎泰新材8月23日的收盘价39.7元来算，中科招商目前持股价值达9.13亿元，与其举牌成本相比浮盈6.58亿元，增长2.58倍。

那么，中科招商未来是否还将延续二级市场举牌模式？“我们的初衷不是为了‘囤壳’，而是助力上市公司实现产业转型升级。”中科招商相关负责人表示：“未来我们会慎重举牌，更加倾向于通过与地方政府合作设立的产业转型升级基金参与上市公司并购重组。值得一提的是，截至上半年，公司从新三板的募资资金已经用完，未来如果继续投资A股公司，用的都是自有资金。”

至于发展规划，公司相关负责人也表示：“产业转型升级、双创新生态建设与国际业务将是中科招商接下来的业务重点。在产业转型升级方面，我们尤其注重上市公司的转型升级。”

目前，公司在这三方面已经均有布局。财报显示，在产业转型升级方面，中科招商2016年上半年已与广东、四川、黑龙江、重庆、天津、深圳、厦门等省市政府达成合作设立产业转型升级基金等意向。在双创新生态建设上，2016年上半年，公司与厦门大学、新疆大学等16家高等院校签署双创新生态建设合作协议，目前累计签约院校达63家。至于国际业务，公司已在硅谷与美国最大创业融资平台AngelList进行合作，同时着手在美国纽约、英国、以色列、日本和韩国等地组建团队，拓展国际业务。

在PE规范整改方面，2016年2月4日，中国证券投资基金业协会发布了《私募投资基金信息披露管理办法》，对私募投资基金的信息披露活动提出了规范性要求。2016年5月27日，全国中小企业股份转让系统发布《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》，其中，对私募机构在监管和信息披露方面提出了新要求。

中科招商表示：公司已积极实施业务整改，公司确立PE业务的专业管理机构为全资子公司——深圳市前海中科招商创业投资管理有限公司。未来，公司还将严格按照有关规定要求，规范运作，积极整改，认真规范履行信息披露义务。