修图修到上市 美图将赴港IPO募资5至10亿美元

中国美图公司计划于第四季度在香港进行IPO，募资金额在5亿至10亿美金之间。8月22日晚，港交所披露了美图递交的招股书，其中披露了美图公司目前营收状况、股权结构等诸多内部信息。

美图公司成立于2008年10月，总部设于厦门。官网资料显示，美图公司成立于2008年10月，围绕着“美”创造了美图秀秀、美颜相机、美图手机、美拍、美妆相机、潮自拍等一系列软硬件产品。

根据美图公司递交的招股书信息显示，美图主营业务分为两部分。第一部分是智能硬件，第二部分是互联网服务及其他。智能硬件方面包括美图手机，互联网服务及其他部分包括在线广告及在美拍、手游上销售虚拟物品。招股书中披露，美图于2013年推出专门为自拍设计的美图手机，是美图公司实现变现的重要举措，智能硬件(目前主要包括智能手机)的收益分别占美图公司截至2013年、2014年级2015年12月31日止年度以及截至2016年6月30日止总收益的59.7%、87.8%、89.9%和95.1%。

另外，美图将自己定位为移动互联网公司，截至2016年6月，美图应用的月活跃用户数约为4.46亿人，同比增长81%，2016年6月，用户通过美图核心影像应用产生的照片数量约为56亿张。截至2016年6月30日，美图拥有超过3.7亿海外用户。

在招股书中，美图还展示了目前的四大变现手段，分别是智能手机、在线广告、电子商务和互联网增值服务。自2013年6月以来，美图公司共推出5个型号的美图手机。在智能手机实现变现后，美图还看重在线广告、电子商务、互联网增值服务三个变现途径。目前美图旗下拥有23款应用，通过产品矩阵吸引奢侈品、化妆品、快消品等女性消费相关广告商。并计划于2017年推出社交电子商务平台，售卖时尚品牌产品。互联网增值服务方面则包含直播平台付费虚拟礼物，同时高级会员、手游等其他互联网增值服务也在计划之中，此前在2016年4月美图曾推出一款手游。

营收方面，根据招股书显示，2016年上半年，美图营收人民币5.855亿元，较2015年上半年1.806亿元的营收同比增长224.2%。美图2015年、2014年级2013年的营收分别为7.418亿元、4.88亿元和8590万元。而截至6月30日，2016年上半年美图净亏损人民币22亿元，较2015年上半年的13亿元净亏损额同比扩大69.2%。而2015年、2014年及2013年的净亏损额分别为人民币22亿元、18亿元和2580万元。

根据美图招股书显示，美图自创立开始共计进行了5轮融资，总融资额达5.01亿美元。具体情况为：2013年11月7日获得创新工场500万美元首轮融资;2014年1月28日完成了5500万美元A轮融资;2014年6月完成了H Capital I,L.P、Ceyuan Ventures、IDG等1.15亿美元B轮融资;2015年1月完成了启明投资、H Capital I,L.P、IDG1.9亿美元C轮融资;2016年4月至6月20日完成了1.36亿美元D轮融资。

在股权结构方面，美图公司目前的股权构成为：美图董事长蔡文胜38.32%，美图CEO吴欣鸿15.51%，老虎基金持股10.95%，IDG资本持股8.91%，启明创投持股7.65%，华夏基金持股6.59%，创新工场3.61%，策源1.89%，H capital0.63%。董事会成员共有7人，包括蔡文胜、吴欣鸿、IDG合伙人过以宏、创新工场董事长李开复、董事高振顺、58赶集集团CFO周浩、富豪酒店控股集团董事长罗实文。

值得一提的是，若冲刺港交所成功，美图将成为继云游控股、飞鱼科技之后，天使投资人蔡文胜系第三家在港上市公司。

美图为何最终选择在港股上市，此前蔡文胜曾对媒体表示主要出于对美图国际化发展的考虑，而香港上市主要原因在于美图大部分用户在中国，更接近用户，但美图方面认为这样的表述有违原意。而业界有解释说，只要收入超过5亿港币，市值超过40亿港币就可以登陆港交所，因此面临63亿亏损的美图最终选择在港股上市。

从目前来看，在香港上市的科技公司仍属少数，其中包括腾讯、联想、金山等，科技公司的短缺或许能提升美图的股价估值，这可能也是港交所吸引美图的原因之一。