上周大盘上涨，行情以小盘股为主导，通信板块优于大盘。上周大盘上涨3.2%，收于3108点。小盘股表现优于大盘股，其中创业板表现最优，涨幅4.2%。通信行业板块上涨3.2%，表现优于大盘。从细分行业指数看，运营商板块表现最好，上涨10.2%。物联网板块表现次好，上涨4.5%。区块链和卫星通信导航板块分别上涨4.4%和3.3%。以上板块表现均优于通信行业平均水平。移动互联和通信设备板块分别上涨2.7%和2.6%。光通信板块上涨2.2%。量子通信板块表现最差，下跌2.6%。以上板块表现劣于平均水平。
光纤价格看涨，预计9月份集采将增至60-65元/芯公里。市场对光纤光缆的高景气度认知不足，从我们各大厂商及运营商的调研情况看，当前光钎光缆高景气超预期，散纤价格较集采价格高出30%以上，价格仍有上行冲动，景气度可望延续至2017年2-3季度。
维持光纤集采量上升15%-20%的预测。中移动自身固网家庭宽带严重不足，正加大力度投建光网，预计2016-2017年度集采量有望继续增长20%，达1.2亿芯公里，同时，中国联通与中国电信也在积极推动光通信网络的建设，目前中国联通已经仅完成了8个全光网省，今年将实现北方10省的全光网省建设；中国电信已经建成了四川、安徽及河南的全光网省建设，预计今年内将建成云南、江苏、福建、海南、广东、湖南全光网省。另一不可忽略的因素来自广电，其2016年采购量相比此前年份出现大幅增长。
区块链ICO大获成功，市场看好区块链发展。近期维优元界、Onchain小蚁等多个知名区块链相继开展ICO(首次公开代币众筹)，概念上类似于众筹。在短短6天内，维优宣布元界ICO众筹金额已达700万元人民币；Onchain小蚁官网显示，ICO开始两周内，众筹金额已达1477万元人民币。区块链ICO的市场参与度高涨，说明市场对区块链的发展抱有信心，我们认为区块链板块下半年还将受到资本市场关注，行情有望再起。核心标的为飞天诚信、广博股份、海立美达、四方精创等。
本周推荐以稳健成长为主，光通信个股为首选推荐。继续推荐亨通光电(2016年业绩增速80%、2017年业绩增速40%，对应2017年15倍PE，光纤产能3700万芯公里，棒纤缆一体化)、中天科技(半年报业绩增长超预期，产能2600万芯公里，棒纤缆一体化)、特发信息(预计半年报净利润同比增长80%-110%，产能1350万芯公里)。
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