深港通启航在即，家电板块不得不看

家电板块大部分优质公司集中在深圳上市，因此深港通开通，家电板块不得不看。

北向的潜在受益标的：1)家电龙头格力电器(000651.SZ)，美的集团(000333.SZ)估值具有吸引力。相比国际同类公司~15x P/E的估值水平，具有明显折价。从基本面角度看，未来都受益空调周期反转。其中格力电器即将复牌，建议复牌30%以内涨幅积极买入。2)厨房电器龙头老板电器(002508.SZ)、苏泊尔(002032.SZ)、九阳股份(002242.SZ)都是优质成长股。厨房电器市场未来还有很大的成长空间，当前市场需求保持稳健增长趋势，龙头市场份额提升，明显受益。

南向的潜在受益标的：1)TCL 多媒体(1070.HK)，公司市值小，并具有智能电视平台潜在价值，符合A 股资金关注点。2)此外，沪港通标的创维数码(0751.HK)由于相比A 股海信电器有明显估值折价，也会获得A 股资金关注。

AH 股潜在受益标的：海信科龙(000921.SZ，0921.HK)值得关注(未覆盖)。当前空调市场反转，海信科龙业绩弹性大，符合A 股资金关注点。H 股相对A 股有明显折价。

虽然年初以来家电板块有明显超额收益，但由于基本面各方面都在改善，因此具有继续走强的基础：1)7 月以来夏天气温超预期，空调市场去库存进入尾声，预计新冷年空调出货有望实现15%以上增长。2)人民币贬值，家电出口全面复苏。3)厨房电器需求保持稳健增长趋势。

估值与建议

深港通受益推荐：格力电器、美的集团、老板电器、苏泊尔、九阳股份、TCL 多媒体、创维数码。关注海信科龙(未覆盖)。

风险

市场需求波动。