机构解析：周四热点板块及个股探秘(附股)

1、房地产国企改革专题：至大者至强，上海国改为先

在做大做优做强的国企改革路线上，上海的进展最为顺畅：上海国企改革核心是发展混合所有制经济，做好全国改革开放的排头兵，进行自下而上的推进。早在2013年，上海市政府便出台《关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见》(沪委发〔2013〕20号)，包括20条意见。2014年再次出台《关于推进本市国有企业积极发展混合所有制经济的若干意见(试行)》(沪委办发〔2014〕22号)，明确提出9条推行上海国企发展混合所有制经济的具体措施，并制定目标，在未来3~5年内基本完成国企公司制改革。2015年浦东国资改革18条额外还强调了实施大集团战略。2015年中共中央和国务院出台的关于深化国有企业改革的指导意见和发展混合所有制经济的意见进一步强化和推动了上海国改的进程。

上海国改的方式，就是集团资产整合：2015年初，上海成立上海国盛与上海国际两家国有资产流动平台，两家平台公司在持有上市公司股权方面，上海国际是以金融类企业为主，产业为辅，并且划入的资产类型相对集中，而上海国盛则是以产业类企业为主。截止目前，上汽集团、电气集团、华谊集团、上海建工集团、光明食品集团、隧道股份、纺织集团等集团旗下的十余家上市公司股权，已直接或间接被纳入了上海的两大国有资产流动平台。从划转层次来看，如果旗下是有多家上市公司，一般是把集团股份划转给平台公司；如果集团仅有一家上市公司，则是由大股东直接划转上市公司股权给平台公司。

地产的国企改革就是做资产整合，优选正在做的、和有承诺的：从目前的进展来看，1)部分房企已经完成了集团资产上市，包括绿地控股、光明地产、上海临港、城投控股等；2)在做资产整合的包括有上实发展、市北高新、陆家嘴、*ST中企；3)存在资产整合预期的，包括华鑫股份、亚通股份、西藏城投；4)存在股权转让至国资流动平台的，包括浦东金桥、张江高科。建议关注的标的包括正在做整合的上海临港，有承诺整合期限的华鑫股份、上实发展。(华泰证券谢皓宇)