8月平值认购期权涨幅超7倍

周一，上证50ETF放量大涨，一举创出近7个月来收盘价新高，50ETF周线和月线明显转好。8月认购期权全线上涨，平值期权升幅最大，涨幅超过7倍。8月平值认沽期权持续走低，下午成交量增加明显。50ETF期权全天成交量创历史新高，持仓量有所下降。

分析人士认为，本轮50ETF上涨是在沪深股市整体走强的背景下出现的，特别是50ETF股票组合中权重较大的金融类股领涨大盘，可以说8月份50ETF总体表现值得期待。

成交量方面，上证50ETF期权单日成交1047726张，较上一个交易日增加534972张，增幅为104.33%。其中，认购期权成交620942张，认沽期权成交426784张。期权成交量认沽认购比(PC Ratio)今日为0.69，上一交易日为0.74。持仓方面，上证50ETF期权持仓总量减少5.62%至996456张。成交量/持仓量比值为105.15%。期权市场成交活跃度大增。

波动率方面，8月轻度实值认购合约“50ETF购8月2300”隐含波动率为16.19%； 8月轻度虚值认沽合约“50ETF沽8月2300”隐含波动率为18.68%。从目前5日、10日、30日参数的历史波动率走向来看，历史波动率有止跌回升的迹象。

值得注意的是，昨日9月认购期权全线上涨。9月认沽期权涨跌互现。

光大期货期权部张毅认为，在50ETF总体上涨的动力增强的大前提下，ETF期权牛市策略仍可延续，把握趋势行情变动提供的机会。可从上涨行情持续的时间和空间都有所延长的可能性出发，建立相应的牛市策略的跟进计划。比如，牛市垂直套利向上移仓，或者是实值认购期权平仓转为平值认购期权或者是虚值的认购期权。需要提前留意的是，下周三(8月24日)为8月期权的最后到期日，要开始关注9月份期权合约流动性的变化。