计算机板块故事太多，唯大方向真成长才是王道

三季度，我们相对更看好云计算和人工智能的机会。我们认为云计算、IT 安全业绩确定性高。同时，云计算IaaS 层国产化运营，人工智能的政策支持都值得期待。受益自主可控、对关键信息基础设施的保护力、以及云安全等新兴方向，IT 安全的业绩依然是增长最快；无人驾驶进程加快，依靠政策催化；金融科技Fintech 则要关注实际落地的产品，而不能再是概念。

8 月整体观点“吹尽狂沙始到金”。从估值角度来看，部分计算机公司投资价值已逐渐显现，唯一等待的就是时间。对于产业趋势向上的计算机行业来说，配置低则意味着机会。利好因素：8 月份开始进入计算机公司增发过会的高峰期，预计有15 例过会。利空因素：解禁，我们测算未来一年计算机行业解禁理论规模1588 亿，2016/12 和2017/1 解禁压力最大，两个月共占解禁量的63%。2016/8—2016/11 月解禁最小，只占11%，三季度是相对安全的。

看好的方向和个股：云计算首推云赛智联和网宿科技，移动端看好通鼎互联；IT 安全的业绩依然是增长最快，推荐绿盟科技、中科曙光；金融科技Fintech 继续围绕IT 与金融创新展开，推荐南天信息和同花顺；无人驾驶看好四维图新、中海达；人工智能建议关注京山轻机、远方光电和佳都科技。

风险提示：短期市场波动风险；政策性风险。