兴业证券：三主线掘金医药股 重点荐4股

兴业证券8日在晨会纪要中指出，对于医药板块，在事件催化方面，一方面关注政策利好投资机会：如新进医保品种、两票制下的大商业企业、临床试验基地放开下的CRO龙头、以及量价齐升中的血液制品企业，此外一些基本面稳定或向上，存在增发价倒挂等事件驱动的公司也是自下而上的布局的理想选择。推荐三条主线：

1、中报业绩良好的绩优品种：包括恒瑞医药、济川药业、通化东宝、鱼跃医疗、爱尔眼科等细分领域绩优白马，除此之外，部分年初以来涨幅较大，但中期行业趋势依然向上的公司也建议逢低布局，如华兰生物、博雅生物、华海药业。

2、长期逻辑向好的医药商业板块：近期两票制等政策频出，九州通、国药一致、国药股份等全国性龙头有望持续受益，此外，如区域的商业龙头(柳州医药、嘉事堂、瑞康医药)和民营药店中的佼佼者(一心堂、益丰药房、老百姓)也都是值得关注的优秀企业。

3、自下而上的品种：这类品种包括业绩稳定增长估值偏低的东阿阿胶、上海医药；基本面稳定或向上，存在已过会增发且价格倒挂的复星医药、润达医疗等。

本周重点推荐品种：济川药业(中报业绩预期良好的儿童药龙头企业)、九州通(业绩增长加速的民营全国商业龙头，转股价有支持)、润达医疗(IVD渠道整合者，大股东定增具一定安全边际)、上海医药(低估值稳健增长的大型商业龙头，国企改革相关标的)。