分散染料再度提价 5股有望爆发

环保整治趋严和企业限产推动，8月1日起分散染料再度提价，幅度在10%至15%不等。浙江龙盛(600352)7月31日晚间公告，公司根据近期国内染料原材料价格及染料供求等情况，就国内染料价格作了适当上调，其中8月1日起分散染料部分产品报价上调2000 至5000 元/吨不等，7月29日起活性染料部分产品报价上调2000元/吨，上调的染料产品销量所占比例约为80%。

国海证券认为，2016年9月4-5日，G20峰会将在杭州召开。为了让天空呈现“浙江蓝”，浙江省印染、化工等高污染产业将受到重点整顿，目前已按峰会场馆50、100、300km的范围分别划定了环境监控核心区、严控区和管控区。杭州及周边地区印染、染料、维生素等生产企业众多，且在全国范围内产能占据着较大的比重，此次环保措施对印染、染料、维生素等行业影响较大，各类中小型生产厂商从7月开始逐步关停，龙头企业8月份开始停产，至峰会结束后复产，关停时间持续1-2个月。印染、染料、维生素部分企业停产导致短期内供给收缩带来价格上涨，龙头企业由于停产时间短，将显著受益于产品涨价。

长城证券认为，闰土股份为国内染料龙头企业，国内市场份额稳居第二位。长期来看，随着国内环保要求的提高，染料企业清洁化生产是大势所趋，一体化清洁生产的染料龙头企业将最终受益。短期来看，预计G20峰会结束后，下游印染需求将恢复，届时染料需求环境将得到改善。预计闰土股份2016年至2018年EPS分别为0.96元、1.15元、1.30元。

国海证券认为，航民股份作为国内印染龙头，最大化受益于行业高景气度周期。公司定位高端印染，印染产能10 亿米左右，行业市占率第一。同时依靠印染为主、热电、织布、非织造布、工业水供应、污水处理等产业链综合配套优势，严格执行环保要求，最大化受益于此次染费上调的高景气度周期。

浙江龙盛染料产业链布局完善，一体化优势明显。目前公司有分散染料产能约为14万吨、活性染料产能约为6万吨，以及还原物、H酸等上游配套原材料。分散染料和活性染料每上涨1000 元，将分别增厚EPS 为：0.03 元和0.01元。

安诺其受益于量价齐升。随着2015 年下半年东营三期项目的扩产，及活性染料技改的完成，目前公司分散染料产能约为4 万吨，活性染料产能约为2 万吨，同时上游配套产能约为3 万吨中间体项目。分散染料和活性染料每上涨1000 元，将分别增厚EPS 为：0.05 元和0.03 元。

海翔药业活性艳蓝 KN-R 在高端活性染料领域处于龙头地位，对其价格拥有绝对话语权，且下游客户稳定。目前，公司拥有活性艳蓝KN-R 产能 8000 吨，加中间体产能共 1.2万吨左右。染料每上涨1000元，将分别增厚EPS 为：0.01元。