国药股份拟61.83亿元收购医药分销资产加码主业

国药集团开始兑现解决国药股份同业竞争的承诺。7月20日晚，国药股份公布了购买资产并募集配套资金暨关联交易预案，拟通过发行股份的方式，合计作价61.83亿元，收购国控北京100%股权、北京康辰100%股权、北京华鸿60%股权及天星普信51%股权。本次重组完成后，国药股份将成为国药集团旗下北京地区唯一的医药分销平台。

从具体方案来看，公司拟向控股股东国药控股发行股份购买其持有的国控北京96%股权、北京康辰51%股权、北京华鸿51%股权及天星普信51%股权；拟向畅新易达发行股份购买其持有的国控北京4%股权、北京华鸿9%股权；拟向康辰药业发行股份购买其持有的北京康辰49%股权。公司拟以25.10元/股的价格，向交易对方发行股份总量为2.46亿股，以支付此次交易对价。

同时，公司还拟向平安资管、长城国融、上汽投资、国寿资管、国药基金等9名投资者非公开发行股份募资不超过11.3亿元，用于标的公司实施医院供应链延伸项目、社区医院药房托管项目、医院冷链物流系统建设项目和信息化系统等在建项目的建设。但配套资金募集成功与否不影响此次定增购买资产。

资料显示，国控北京于2003年10月成立，前身为中国医药北京采购供应站(1956年成立)，是一家拥有60年历史的医药流通企业。国控北京专业从事药品分销配送业务，主要定位于北京市各级医院及零售药店终端市场，是国家指定的中央药品储备单位、北京市指定的毒麻药品供应单位。近年来，国控北京已全面覆盖北京地区的销售网络布局，其中三级医院覆盖率近100%，二级医院覆盖率达90%以上，同时大力拓展社区市场，取得了北京市社区基药配送资格，是北京市指定的五家社区基本药物配送商之一，覆盖了过千家社区医疗客户。

北京康辰主要从事血液制品销售，引入了国内一线企业血液制品的全产品线，始终保持着北京乃至全国血液制品市场的领先地位。目前北京康辰已经囊括了血液制品大部分品种，主要包括人血白蛋白、静丙、破伤风免疫球蛋白、纤维蛋白原等，在北京市场占有率高达70%以上，北京华鸿则植根于北京市场，主营业务涵盖北京地区医药产品的直销配送，进口和国产新特药品国内代理、市场营销业务，医院的增值服务业务等业务。

北京华鸿植根于北京市场，主营业务涵盖北京地区医药产品的直销配送，进口和国产新特药品国内代理、市场营销业务，医院的增值服务业务等业务。北京华鸿拥有全面、完善的客户群体，现已覆盖北京市所有三级医院，二级医院覆盖率达到90%以上。此外，北京华鸿拥有最先进的SPD增值服务模式，已被卫生部确立为医院院内物流改革的试点项目。

天星普信则主要经营包括生物制品、化学药品、抗生素、生化药品、化学原料药、中成药、体外诊断试剂及疫苗等近万个品种。其中生物制品一直是天星普信的优势品种，占天星普信主营业务收入约20%，其销售额位居北京地区前列。

国药股份主营业务包括麻醉药品及第一类精神药品等特殊药品的全国一级分销业务、普通药品的北京地区分销业务和创新医疗业务。本次交易完成后，国药股份将继续保持医药分销为主的主营业务模式，整合各标的公司在北京地区的医药分销网络，发挥各标的公司在新药特药、生化药品、血液制品、抗肿瘤药品、胰岛素类药品、心脑血管类用药等各细分领域中的独特竞争优势，推进各标的公司业务协同，丰富公司直销、分销产品构成，扩宽渠道，不断提高销售覆盖率；巩固国药股份在麻精特药分销方面的优势，进一步提升国药股份在医药商业领域的领先地位。

更重要的是，本次交易将解决国药股份与控股股东国药控股之间同业竞争问题，全面提升国药股份业务布局、资产规模、盈利能力。国药股份将成为国药控股下属北京地区唯一医药分销平台和全国麻精特药一级分销平台。

本次交易后，国药控股预计持有公司的股份将从现在的44.01%增加至55.15%，仍为国药股份的控股股东，国药集团仍为公司的实际控制人。