东凌国际说明会：东凌机械产品已用于多款新能源车

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7月8日晚间，东凌国际（000893）披露了现金收购东凌机械等股权的交易方案，并于7月11日上午在深交所“投资者关系互动平台”平台举办投资者说明会。按照方案，公司拟收购东凌机械100%股权、立中锦山25%股权和旭东铸件49%股权，公司管理层在说明会上表示，这一收购是为了加快公司在汽车零部件制造领域的布局，有助于公司长期价值的提升。

标的产品已用于新能源车

交易方案显示，公司收购东凌实业持有的东凌机械67.25%股权作价53786.53万元、锦山国际持有的东凌机械32.75%股权和立中锦山25%股权分别作价26193.44万元和5285.93万元、东凌集团持有的旭东铸件研究49%股权作价1734.10万元。东凌实业和锦山国际承诺，东凌机械2016年度、2017年度和2018年度扣非后净利润合计不低于1.75亿元。

对于这一收购，东凌国际董事长赖宁昌认为，东凌机械的主要优势包括“节能降耗ANC铸造工艺技术”和“电镀银漆技术”的开发和应用。ANC铸造工艺技术可使生产的铝合金轮毂在机械性能上超过重力铸造、低压铸造、挤压铸造等传统工艺的同时实现减重15~20%，实现了轮毂轻量化，可大量节约能源及原材料的消耗，使得生产过程更加环保节能。

而电镀银漆技术能够在材料表面均匀平滑的条件下，能达到豪华典雅的装饰效果，可取代复杂而又不环保的电镀工艺，是理想的仿金属效果高级表面装饰涂料。目前东凌机械成功开发的电镀银涂装技术已得到日本丰田公司在LEXUS系列轮毂上的应用和认可，其产品40%以上出口日本，终端客户包括日本丰田、日本本田、日本三菱等著名汽车生产厂商。

赖宁昌还表示，东凌机械的轮毂已开始在多个新能源车型使用，并正在与一些新能源车型同步研发。据中国汽车工业协会车轮委员会的轮毂出口排名数据，东凌机械2015年度、2016年1-3月汽车轮毂出口排名行业前列。与汽车零部件同行上市公司相比较，万丰奥威、跃岭股份的市盈率分别为为35.6倍、73.4倍，沪深81家汽车零部件上市公司盈率中值为46.34。据东凌实业和锦山国际的承诺业绩计算，东凌机械资产交易市盈率为13.73倍，估值水平合理。

有投资者关心东凌机械实现业绩承诺的可行性，公司管理层对此解释，东凌机械属于订单驱动型生产，即先签订销售合同，再下意向订单，在产能足够的情况下根据实际需求数量确定订单，然后根据订单制定生产计划，组织生产。由于订单周期较长，可以相对准确的计划生产，对实现预测业绩具有一定的保障性。

深耕国际化布局

对于本次交易的后续规划，有投资者询问，公司以后是否有计划收购驭风旭、戴卡旭剩余股权，以及是否有收购新能源汽车及锂电池企业的计划。对此，赖宁昌表示，本次交易完成后，公司拟以东凌机械为平台，并购整合国内、外相关优质汽车零配件资产，利用收购标的的品牌、技术及研发、渠道等优势，实现做强、做大上市公司汽车零配件业务的目标。东凌机械经过十多年的经营发展，具备了在汽车产业的创新能力和研发能力，关注汽车全产业链的发展机会，并抓住好的商业机会积极布局。

由于公司在2015年剥离了亏损的粮油业务，并引入钾肥资产。有投资者在说明会上询问公司在钾肥项目上的进展。公司总经理郭家华对此表示，2016年、2017年公司将全力推进老挝钾肥10万吨到50万吨的项目扩建及50万吨至100万吨项目扩建，敦促中农国际努力达成重组业绩承诺。另外为了更进一步了解老挝100万吨/年钾肥项目的进展情况，公司于2016年7月7日召开董事会审议通过了关于授权公司经营管理层聘请中介机构对老挝100万吨/年钾肥项目进行专项调查并作出评价的议案，有关钾肥项目的情况公司将聘请中介机构进行专项调查并作出评价，并及时披露相关信息，

还有投资者询问公司名称由东凌粮油更名为东凌国际的意义，郭家华则以“业务国际化、市场国际化、人才国际化”予以回应。他还强调：“我的过往经验都是在国际企业中从事国际业务的经营管理工作，目前东凌国际已迈出国际化的发展步伐，我希望并有信心能帮助公司顺利实施战略转型，通过管理层及全体员工的共同努力，将企业做大做强，为股东创造更高的价值。”