暴雨来袭部分有色金属企业停产 概念获涨动力(附股)

有色股早盘大涨，截至中午收盘，中色股份、华友钴业、建新矿业、四通新材、中金黄金等涨停，西部黄金、贵研铂业涨逾8%。

消息面上，6月下旬起，中国黄河以南部分省份遭遇强降雨，如湖北、安徽、江苏、江西、广东等地，而这些省份多是一些金属的主要产销集散地。据SMM了解一些金属企业被迫暂停生产，甚至有部分企业已经停产达半月之久，此外部分地区货运出现延期。

机构认为，全球宽松的货币政策与暂时的风险偏好回升推动资金流入商品和股票市场，负利率环境为商品投资提供了合理的资产配置逻辑，商品价格上涨促使投资者在缺乏题材效应的A股市场中选择了资源和农业等具备商品价格弹性的板块，有色金属亦成为资金青睐的板块，尤其是具备供给收缩逻辑下价格出现大幅反弹的贵金属和基本金属板块。未来2-3周中，预计有色金属板块将获得超额收益。

基本金属产量缩减成为加速商品价格上行的主要动力。有色金属板块中锌、铜和镍将更受青睐，主要逻辑在上游矿产供给收缩。1)锌：根据国际铅锌小组数据，全球锌矿上游资源产量正在收缩，一季度全球锌产量下降近10%，尤其澳大利亚锌矿产量同比下降近45%，锌矿供给紧张成为触动产业最为敏感的神经。2)镍：短期菲律宾对镍矿出口政策的调整以及气候因素成为市场预期镍供给收缩的主要动因。3)铜：中国5月铜产量达到68万吨，同比增长6.6%，产量同比增速出现放缓迹象。因此，在流动性主导的市场环境中，具备强烈供给收缩预期的金属或将成为A股市场短期上涨最为迅速的板块。机构预计，锌、镍和铜价格在未来1-3个月的上涨幅度分别约8%、10%和7%。短期内建议关注贵金属、锌和镍板块龙头资源类公司。建议重点关注公司：山东黄金、中金黄金、盛达矿业和太钢不锈。