午后研报精选：4股获机构力荐

万安科技：投资行业领导者Protean，布局轮毂技术大有可为

核心观点：布局 Protean 使得公司在底盘系统搭建趋于完整， 切合公司智能驾驶战略方向，给予“买入”评级。 公司布局 Protean 协同先期投入的线性制动 EMB 技术及转向机构， 在智能驾驶执行端底盘系统上已具备领先水平， 期待公司智能驾驶的感知端和策略端的持续布局。 另一方面，公司短期 ABS 与底盘模块持续放量支撑公司未来业绩。 预计公司2016、 2017、 2018EPS 分别为 0.29 元、 0.39 元、 0.51 元，对应 PE分别为 98X、 74X、 56X。给予“买入”评级。(长江证券买入)

二六三：视频直播加速融入云通信，企业业务发展提速

核心观点：市场有观点认为4月份公司云通信产品发布以来，实际进展缓慢。但我们认为经过前期的资源积累和布局，公司的云通信统一产品正加速推进中，公司企业业务的发展有望超市场预期。原因：(1)经济效应凸显，企业与客户间零距离的连接器。此次活动中，大量客户通过手机及电脑端远程参加线上调研，公司云通信产品视频流畅，交流方便，不仅拉近了线上和线下的距离，同时也极大的节省了人力和交通成本，经济效应明显。(2)技术+资源协同效应明显，云通信产品加速发展。公司在视频直播业务和其他业务间良好的互补性也有望促进公司云通信产品的快速发展。a)技术上：公司的视频直播业务技术优势明显，相关技术也应用到了公司网络会议产品的开发和使用上，预计公司的网络会议业务也将快速发展。b)客户资源上：目前展视互动仍处于业务快速拓展期，而公司在企业通信领域积累了众多的中小企业资源。公司的视频直播业务也有望快速推广到已有的合作企业中，促进公司整体业务的快速发展。(3)市场需求广阔，业务发展提速。目前企业成本问题突出，此次线上调研云通信产品也充分显示了公司产品在提高沟通效率和降低成本方面的突出作用，同时“云”端专业通信能力的缺乏已成为信息行业发展的制约因素。公司的云通信业务有望充分受益于此，并迎来快速发展。(中投证券强烈推荐)

东方国信：战略规划清晰，大数据运营业务将超预期发展

核心观点：公司大数据技术优势明显，行业数据资源丰富， “横纵向同步发展”的战略布局清晰，在运营商推动大数据落地的大背景下，公司的大数据运营业务进展有望超预期。市场普遍认为大数据产业仍停留在把大数据算法和分析技术融合到单个软件项目中，并未有商业模式可行的大数据运营落地。但我们认为公司已经抓住了数据变现的核心要素并进行了完整的布局，大数据运营爆发在即。理由：(1)大数据运营的最大价值在于跨界融合，公司通过前期的横向布局已完成大数据分析技术在跨行业的布局。公司通过收购戒参股科瑞明、屹通信息、北科亿力、cotopaxi、海芯华夏等方式，成功构建了四条跨行业业务主线：a)大数据+服务行业，如通信、金融、智慧旅游、智慧交通、精准医疗等，b)大数据+政府机构，如智慧城市、公共安全等，c)大数据+传统行业，如工业、农业等，d)大数据+新商业，如数据营销不咨询、互联网、新媒体运营等。(2)通过提升大数据算法能力，提高多行业数据融合能力。大数据运营既要卡位行业和数据，又要多行业数据融合。公司通过投资和设立产业基金的方式，不断加强人工智能、机器学习、数据挖掘等大数据分析和处理能力，提升多行业数据融合处理能力，释放跨界数据价值。(3)卡位运营商数据优势明显，大数据运营如借东风。目前公司在电信领域已独家承建了联通和电信的大数据平台项目，同时通过长期的运营商BI 软件开发经营，已在运营商侧建立了明显的优势。依靠运营商数据的突出价值，公司有望加速结构化数据和非结构化数据的融合分析，更好地在跨界行业落地大数据运营案例。(中投证券强烈推荐)

中航光电：军工电子龙头稳步成长

核心观点：持续进行民品市场拓展，军转民龙头企业：中航精密作为公司的民品扩展平台，在军转民中承接军品转民品的工作。在国军标向民用标准转换的过程中，转移核心技术的同时降低成本，将充分发挥军转民独特优势。将在FPC、LVDS、WTB、BTB 和客户定制化产品等方向向液晶、电脑及其周边设备、手机终端等数码产品延伸。其他方面民品集中在通讯及数据传输、轨道交通、工业能源及医疗设备领域，均为国家战略性新兴产业，空间大。公司同时在与科泰的合作中，不断汲取技术，拓展海外市场。(安信证券买入)