智能驾驶有望爆发 机构关注前装公司

5月份以来市场再度调整，多家机构认为当前已经处于底部区域，只是行情爆发时间不确定而已。在此情况下，机构认为强势题材股轮动有望成为市场常态，在事件利好驱动下，前期超跌的智能驾驶板块有望再度爆发。据了解，机构布局智能驾驶时更关注核心受益标的，作为智能驾驶核心的应用场景数据采集处理的前装设备商最为受益，成为机构关注的重点。

从智能驾驶产业链条看，包括智能汽车和车联网两部分，具有智能化的汽车充分利用精准的车联网数据，成为完整的智能驾驶系统。在业内人士看来，智能驾驶产业链中，尽管传感器、激光感应系统、控制器等均处于智能驾驶系统的核心环节，但数据是该产业链中最核心的资产。在目前的行业较量格局中，传统汽车行业公司有大量沉淀的数据，互联网公司优势是具有大数据处理能力和商业模式的创新。

智能驾驶数据为王，能采集并处理数据的公司随之成为机构布局的重点。在明星分析师赵晓光看来，智能汽车的核心底层基础是全面数据，投资逻辑也应该基于此逻辑去寻找行业龙头。在智能驾驶数据链条中，数据通过前装和后装设备采集后传导到处理平台，其中T-box是前装，通过汽车CAN总线读取数据；OBD是后装，通过OBD接口获取数据。

业内人士认为，壁垒较高、卡位数据采集的前装供应商最有优势，后装ODB有潜在安全问题。从未来发展趋势看，作为自动驾驶及车联网的关键部件，T-box将成为未来汽车的标配，而ODB很多车厂已出于安全问题考虑封掉，OBD的后装存量市场也将逐步萎缩。

上述汽车研究院资深研究员表示，新能源汽车、汽车电子等共同推进智能驾驶技术向前发展，未来随着新能源汽车快速增长和法规日趋严格，前装率将会加速普及，前装供应商将充分受益。

从前装设备商公司看，兴民钢圈持股51%的前装供应商intest公司，卡位前装市场，去年最后两个月，完成车用无线及集成产品销量27402套，实现营业收入、净利润分别为3214万元、1087万元，毛利率、净利率分别达到45%和34%，盈利能力强劲。国脉集团控股的慧翰股份，目前是国内最大的车载射频产品汽车前装供应商，占据前装T-box 60%的市场份额，并获上汽集团战略入股。索菱股份拟从“后装销售为主” 转变为“前装与后装协调发展，最终全面进入前装市场”。四维图新前装设备综合地理信息服务2015年收入为8.03亿元，同比增长70.44%。巨星科技发力激光雷达产品，有望应用于智能驾驶前装市场。