融资余额小幅回撤 融资客提早撤离“踏错点”

上周五沪深股市两融余额小幅回撤，结束了4连增的势头，降至8838.64亿元，融资客短期锁定利润的意愿增强。不过本周一大盘上涨逾60点，显然融资客操作踏错了市场的节奏。而从布局方向上看，继续加仓新兴产业品种，降低煤炭、有色、地产等周期类品种仓位的做法也踏错了市场轮动的节奏。

融资余额小幅回撤

沪深两市融资融券余额为8838.64亿元，较前一个交易日减少了10.26亿元。融券余额为21.03亿元，较前一个交易日减少了0.66亿元。融资余额为8817.62亿元，较前一个交易日减少了9.60亿元。当日融资买入额为394.00亿元，较前一个交易日减少了119.96亿元。融资偿还额为403.59亿元，较前一个交易日减少了86.76亿元。

由此来看，融资买入额降幅较大，显示部分融资获利了结后，继续加仓意愿有所下降。

从行业板块来看，28个申万一级行业板块中，传媒、计算机、电子和农林牧渔板块的融资净买入额居前，超过亿元，分别为2.74亿元、2.00亿元、1.55亿元和1.19亿元。其余行业板块融资净买入额相对有限，轻工制造、建筑装饰、汽车和公用事业的融资净买入超过千万元。在出现融资净偿还的17个行业板块中，7个行业板块的融资净偿还额超过亿元关口，有色金属、非银金融、房地产和采掘板块的融资净偿还额居前，分别为4.65亿元、1.63亿元、1.41亿元和1.34亿元。

从个股来看，891只两融标的股中，有355只个股实现融资净买入，奥飞动漫(002292)和航天科技的融资净买入额居，超过亿元，分别为2.55亿元和1.11亿元。13只股票的融资净买入额超过5000万元，34只股票的融资净买入额超过3000万元。在出现融资净偿还的536只股票中，山东黄金(600547)和紫金矿业的融资偿还额居前，超过亿元，分别为1.84亿元和1.15亿元。9只股票的融资净偿还额超过5000万元，23只股票的融资净偿还额超过3000万元。

融资客“踏错点”

猴年以来，沪综指连续上攻，且成交额明显放大，收出放量三连阳，不过在上攻到2850点之上后面临的压力开始增大，随后指数在后两个交易日震荡整理。在本轮反弹初期，融资客较为谨慎，参与力度有限，而在指数步入震荡整理区间后，融资客选择小幅回撤，谨慎心态依旧浓厚。不过这次融资客显然“踏错点”。

本周一沪深股市强势反弹，沪综指上涨逾60点，攻上2900点。强调提前布局的“融资客”在反弹的前一个交易日选择小幅减仓，获利了结，显然这次没能很好的把握好市场的节奏。从融资客上周五的布局方向来看，以计算机、传媒和电子为代表的新兴产业“三朵金花”成为融资客局部加仓的品种，这三大行业板块的融资净买入额均超过亿元。不过当日新兴产业板块更多呈现出跟涨的态势，表现相对有限。

融资客上周五降低了大部分周期品种的仓位，有色金属、非银金融、房地产和采掘板块的融资净偿还额居前，不过本周一“煤飞色舞”重现市场，而前周期品种正是市场的领涨龙头，申万钢铁、非银金融、采掘、有色金属指数涨幅居前，均超过3%，分别为5.25%、3.73%、3.49%和3.05%。由此来看，融资客在布局品种的选择上同样“踏错点”。