资金大举净流出 市场情绪趋于谨慎

昨日沪深两市午后快速跳水，大幅回调。据Wind资讯统计，昨日沪深两市净流出746.79亿元，为近三个月第三大单日净流出额。行业板块全面遭遇净流出，其中休闲服务和钢铁板块的净流出规模相对较小，非银金融板块则大举净流出逾75亿元，化工和房地产板块净流出超过50亿元。分析人士指出，净流出规模大幅上升折射资金离场加速，心态谨慎；不过市场昨日大跌主要受到B股拖累，原有震荡盘升的趋势不会就此逆转。事件冲击引发的“挖坑”一定程度上有助春季行情的布局，特别是优质品种迎来低吸良机。

净流出规模环比大增

昨日沪深两市大盘早盘弱势震荡，午后受B股大跌拖累加速跳水。截至收盘，上证综指报3533.78点，下跌2.59%；深证成指报12686.34点，下跌2.27%；中小板指数报8392.67点，下跌2.02%；创业板指数报2735.49点，下跌2.12%。

据Wind资讯统计，昨日沪深两市净流出746.79亿元，净流出规模环比上周五的215.45亿元显著上升，为近三个月第三大净流出额。其中，特大单和大单分别净卖出405.16亿元和341.63亿元，中单和小单分别净买入208.90亿元和537.89亿元。由此来看，“主力”与“散户”的资金动向呈现相反走势。另外，昨日开盘净流出152.22亿元，尾盘净流出194.66亿元，尾盘净流出为近三个月第二大规模。

沪深300、中小板和创业板均呈现净流出格局，中小创连续七个交易日净流出。具体来看，沪深300昨日净流出269.61亿元，较上周五93.81亿元的净流出规模显著上升，为11月30日以来最大净流出额，净流入个股从上周五的87只降至18只。中小板昨日净流出151.01亿元，较上周五24.91亿元的净流出规模大增，资金净流入个股也从上周五的253只降至129只。创业板昨日净流出87.55亿元，规模环比上周五的43.75亿元提升，资金净流入家从150家环比降至78家。

昨日资金大举净流出，反映年底资金心态趋于谨慎，面对冲击避险意愿浓厚。存量博弈格局下，市场上行力度有限，并且创反弹新高后存在整固需求，在此背景下，B股大跌成为A股回调的导火索。需要指出的是，“钱多+资产荒”逻辑明确，春季行情可期，政策环境宽松，昨日的大跌更多缘于整固需求和B股扰动。这也意味着，待恐慌情绪宣泄之后，市场仍将延续震荡盘升的原有轨迹。

行业板块全线资金净流出

据Wind资讯统计，昨日28个申万一级行业板块全面遭遇资金净流出。其中，休闲服务、钢铁、国防军工和建筑材料板块的净流出规模相对较小，分别为5.01亿元、5.58亿元、10.81亿元和12.43亿元；非银金融、化工和房地产板块净流出规模居前，分别为75.10亿元、52.53亿元和50.53亿元，医药生物和机械设备板块的净流出规模均在40亿元以上。

个股方面，昨日仅有399只股票获得资金净流入，其中，金证股份(600446)、天玑科技(300245)和海源机械(002529)的净流入额最大，分别为2.57亿元、1.49亿元和1.40亿元，山东矿机(002526)、华胜天成(600410)、烽火电子(000561)等9只股票的净流入额过亿；2130只遭遇资金净流出的股票中，中信证券(600030)的净流出规模最大，为13.69亿元，中海集运和张江高科(600895)紧随其后，分别净流出5.53亿元和5.51亿元，广发证券(000776)、城投控股(600649)、海通证券(600837)等12只股票的净流出额在3亿元以上。