东吴证券周策略

本周金股市场表现回顾。10大金股组合本月以来涨幅为12.39%，同期上证指数涨幅为3.88%、沪深300涨幅为5.65%，组合大幅跑赢上证综指、沪深300、中小板指及创业板指。本月以来，10大金股中有4只股票涨幅超过10%，分别是：卧龙地产35%、经纬纺机33%、银之杰19%、新都化工12%。 策略观点。中期沪指仍有望继续上攻。美联储加息预期兑现+世界互联网大会召开+国企改革分类等文件预计出台提升全市场风险偏好。在风险溢价假设中性的背景下，我们认为当前无论是上证综指，还是以蓝筹为代表的沪深300、上证50具备一定的安全边际。

主题投资机会上，看好量子信息主题，相关标的包括三力士、神舟信息、东土科技、蓝盾股份、中信国安、中天科技。 机械行业观点： 2016年看好三大主题：量子信息、服务机器人、农业植保无人机；超配。2、高端装备继续看好核电(主题持续+订单叠加)、超配；3、国企改革：仅看好资产重组，继续看好兵器集团确定性的机会。4、民参军。 非银金融行业观点：险资疯狂举牌：短债长投有错配风险。很多成立时间较短的民营保险公司承保业务远未到达盈利周期，管理层更多的是借由股票投资等博取短期收益。部分民营保险公司负债端对应资金成本接近10%，而资产端大量短债长投以赚取利差，现金流将面临较大压力。

本周推荐：钱江水利、经纬纺机、银之杰、东兴证券。 TMT行业观点：计算机行业维持震荡，建议投资者继续关注大数据、云计算、信息安全等穿越周期板块。通讯方面关注运营商博弈情况。重点推荐：华胜天成、思创医惠、中元华电、*ST美利、网宿科技、中国联通、光迅科技等。 环保行业观点：《上海市挥发性有机物排污收费试点实施办法》正式出台，《关于支持环境监测体制改革的实施意见》发布，利好监测龙头企业，重点推荐聚光科技、雪迪龙、理工监测。

医药行业观点：今年制药行业面临医保控费、招标降价、限抗限制辅助用药和药审制度改革等多重压力，行业整体增速稳中放缓。但医疗服务行业在良好的政策环境中快速成长，成为医疗行业的优选板块。重点关注：康恩贝、益佰制药、北大医药。 大消费行业观点：建议关注互联网彩票概念，11月新政策规定的公益金提取下限的提高(20%)将继续刺激地方彩种创新的积极性。彩种和玩法的拓张衍生出的类博彩游戏选择也将吸引增量市场。推荐标的：鸿博股份。