季晓南：以整体上市为着力点推进混改

国务院国有重点大型企业监事会主席季晓南日前在北京师范大学主办的第十届中国公司治理(国际)论坛上表示，整体上市是混合所有制改革的重要方式。他认为，近些年，国企股份制改革步伐加快，央企及子企业改制面从2003年的30%提高到2014年的85%；国有控股上市公司发展迅速，2014年末国有控股上市公司达到1075家，央企主营业务整体上市的有35家。但是，国企体制机制并未发生明显变化，原因之一就是集团公司未改制上市。下一步应以整体上市为着力点稳步推进国企混改。

据上海证券报12月14日报道，“整体上市是混合所有制改革的重要方式。”国务院国有重点大型企业监事会主席季晓南12日表示，“近些年，国企股份制改革步伐加快，央企及子企业改制面从2003年的30%提高到2014年的85%；国有控股上市公司发展迅速，2014年末国有控股上市公司达到1075家，央企主营业务整体上市的有35家。但是，国企体制机制并未发生明显变化，原因之一就是集团公司未改制上市。下一步应以整体上市为着力点稳步推进国企混改。”

季晓南是在北京师范大学主办的第十届中国公司治理(国际)论坛上做出上述表述的。国资委研究中心副主任研究员彭建国对此观点表示认同。

11日，国务院国资委副秘书长彭华岗在国务院政策例行吹风会上表示：“在去年国资委开展四项改革试点工作基础上，今年国务院国有企业改革领导小组办公室研究并确定了国有企业改革十项改革试点，有关部门正在研究制订方案，试点工作将于明年全面展开，其中包括：部分重要领域混合所有制改革试点、混合所有制企业员工持股试点、国有资本投资运营公司试点、中央企业兼并重组试点、落实董事会职权试点等。”

季晓南在12日的论坛上进一步透露：“围绕混合所有制改革，国资委近期工作重点包括：扩大试点范围、完善配套政策和总结推广经验，即选择不同类型、行业、规模代表性企业开展试点，成熟一个推进一个；建立和修订完善涉及企业国有产权交易流转的相关监管办法，建立健全高效协同的内外部监督机制；以及做好国药集团和中国建材试点，加快形成可复制、可推广的模式和经验。”

此外，在本次论坛上，北京师范大学公司治理与企业发展研究中心发布了2015中国上市公司中小投资者权益保护指数、董事会治理指数和财务治理指数三份报告。报告指出，上述三个指数均处于较低水平，尤其值得企业和投资者关注的是，相比2012年，2014年上市公司在董事会治理水平和财务治理水平上均出现下降趋势。“导致上述两个指数下降的原因有很多，监管有所放松或是其中一个因素。”北师大公司治理与企业发展研究中心主任高明华教授告诉记者。

具体来看，中小投资者权益保护指数设计了知情权、决策与监督权、收益权和维权环境等4个一级指标，还有37个二级指标，在此基础上计算出了2014年2514家上市公司的中小投资者权益保护指数，其中60分以上的公司只有4家，包括宝新能源、阳光城、湖北广电和万科A，及格率只有0.16%，总体水平偏低。

董事会治理指数的4个一级指标包括董事会结构、独立董事独立性、董事会行为和董事激励与约束。研究发现，除董事激励与约束分项指数有所上升外，董事会结构、独立董事独立性和董事会行为三个分项指数都存在下滑现象。尤其值得重视的是，董事会行为分项指数下降幅度较大，在4个分项指数中最低，而董事会行为是最能反映董事会实质性治理的维度指标，可见董事会治理形似而实不至的问题仍十分突出。

财务治理指数则将财权配置、财务控制、财务监督和财务激励设为4个一级指标。数据显示，2010年、2012年和2014年三个年度，中国上市公司财务治理总体指数先是较大幅度上升，接着又较大幅度下降。“财务治理水平下降，意味着财务风险加大，值得投资者和企业等方面高度重视。”高明华教授表示。

值得一提的是，在上述三个指标中，国有控股上市公司的指数水平均高于非国有控股上市公司。