审核提速 A股并购重组年关冲刺

“不论是上市公司，还是我们投行，乃至审核部门，都在抓紧时间，希望在春节前完成已经受理的重组审核。”一位正操刀某公司重大资产重组的投行人士如此表示。数据显示，已于11月过会的合锻股份和千足珍珠，其重组预案从受理到上会审核分别只用了23天和27天。而此前案例多数需耗时3个月。其提速可见一斑。

刚进入12月，就有捷成股份、海兰信等4家上市公司的并购重组获证监会审核通过或有条件通过。回看这四家“过关”企业，其中不乏超速获批者。以海兰信为例，公司因相关重组规则的变动重新定性此次交易性质，并在10月22日经历了一次终止审查，之后于当月29日再度递交重组预案并获受理，一个多月后的12月2日该公司即通过审核，耗时34天，期间也有下达相关反馈意见。

更典型的是已于上月过会的合锻股份和千足珍珠，其重组预案从受理到上会审核分别只用了23天和27天。据合锻股份披露，公司10月20日获受理，11月13日即上会审核并获通过，期间并无反馈环节。

“从目前来看，并购重组的审核节奏确有加快。”上述投行人士分析，“此前证监会也发文表示从11月初起将优化并购重组审核流程，那么前期尚沿用原审核方案所受理的相关申请或将被加速操作。”

重组几度折戟的金城股份即为其中之一。 公司8月27日晚间披露发行股份购买资产报告书，拟向神雾集团发行股份购买其持有的江苏院100%股权，同时募集配套资金。交易完成后，江苏院将实现借壳上市。10月12日申请正式获证监会受理，11月6日(即25天后)就获得一次反馈意见。值得注意的是，金城股份的受理仍在原审核流程效用范围内(即11月9日前)。

“在经济转型大背景下，A股并购重组大行其道，监管层也适时放松审核，这不仅从政策条文可见，而且审核速度也反应了监管层支持的态度。”某资深市场人士表示，他的感觉是“重组审核越来越‘注册制化’。”

以东土科技为例，公司9月18日晚间对外披露重组预案，拟以18.95元/股的价格非公开发行2728.23万股，并支付现金1.65亿元，合计作价6.82亿元收购和兴宏图100%股权(5.5亿元)、东土军悦49%股权(0.7亿元)以及远景数字49%股权(0.62亿元)；并拟非公开发行募集配套资金不超过4.5亿元，其中公司实际控制人李平拟认购比例为 40%。11月10日，公司向证监会上报材料，收到证监会的受理通知书。12月2日，公司即收到审核委的一次反馈意见，间隔期间为22天。

事实上，证监会、财政部等四部委于八月底联合发布的《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》对上市公司兼并重组，简化行政审批程序起到极大的推动作用。自此之后，上市公司并购重组的审核节奏进入一种高效精简模式。统计数据亦佐证了上述趋势，10月份证监会核准通过或有条件通过的重组申请为33家，11月为32家，而8月份只有19家。重组审核明显提速。