*ST新梅发布重组预案 拟置入军工资产迎重生

*ST新梅（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

拟实施资产重组而停牌三个半月的*ST新梅已亮出具体方案。公司于12月8日晚间公布的《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》显示，拟以11.5亿元作价整体收购江阴戎辉机械设备制造有限公司(下称“江阴戎辉”)100%股权。尽管此番重组标的方的历史经营业绩尚属差强人意，但其主营军品生产的渠道稳定性与持续性，以及未来业绩增长的爆发性，将为眼下深陷经营困难而面临退市的*ST新梅未来发展带来生机。

一把手大笔出资参与配套募资

据重组方案，*ST新梅拟以发行股份及支付现金相结合方式收购江阴戎辉100%股权。其中公司将以发行股份方式向谭文辉支付其交易对价的78%，以现金方式向谭文辉支付其交易对价的22%；分别以发行股份方式和现金方式，向陆毅敏、王建江、徐建雄分别支付其交易对价的70%和30%；以发行股份方式向张静静、姚建英、姚鹏支付其交易对价的100%。同时，公司拟向控股股东兴盛集团发行股份购买其持有的本金金额为19300万元的委托贷款债权。资料显示，谭文辉是江阴戎辉控制人，张静静是*ST新梅董事长兼总经理。

据公告，*ST新梅为购买标的资产向前述7名自然人和兴盛集团非公开发行的股份，将自发行结束之日起36个月内不以任何方式转让。

与此同时还有配套的募资事项，即*ST新梅以6.68元/股发行价格拟向张静静、王晓昱、张健、宝新投资非公开发行股份募集配套资金，配套资金总额不超过7.2亿元。记者注意到，身为*ST新梅一把手的张静静此次掏出6亿元的认购资金，并以与本次交易相同的估值提前买入江阴戎辉约16%的股份，同时其家族控制的兴盛集团将其对*ST新梅的1.93亿元委托贷款转化为股权永久性投入，充分显示了其对购入标的未来发展的强劲信心。同时，在眼下*ST新梅尚处于股权纷争而上诉到法院受理期间，此举也明确地传递出其意稳定上市公司控股权的强烈意愿。

*ST新梅董事会在阐述本次交易将给上市公司增强持续经营能力正面影响时强调：“通过本次交易，盈利能力较强的江阴戎辉将成为上市公司全资子公司，能够改善上市公司资产质量和盈利能力，提高上市公司可持续发展能力；兴盛集团委托贷款债权将转化为股权，能够节约公司融资费用，并提供公司持续发展所需的稳定资金。”

*ST新梅董秘兼副总何婧表示，本次重大资产重组是上市公司践行多元化发展战略，实现业务转型、提升盈利能力和发展空间迈出的坚实一步，有利于未来从根本上改善公司经营状况，提升公司价值。她同时指出，本次重组将有利于把上海新梅未来打造成为一个高成长性实业投资平台，公司经营班子今后将更多关注成长性优质资产，为下一步持续并购、整合产业资源、丰富公司发展方式打下良好的基础，并最终形成良好的股东回报机制。

置入军品标的重在未来空间

我国房地产市场在经历了爆发式增长后，受宏观调控政策与供需关系变化影响，近几年来整体上处于低迷期，中小型房地产企业普遍呈现举步维艰状态。以房地产开发为主营业务的*ST新梅借壳上市后受制于多种客观原因而一直难以实现像样的再融资，经营情况每况愈下。为此，公司管理层于2013年初确立了在两到三年内逐步实施经营业务转型的新战略，也着手谋求多元化经营力图逐步实现业务转型。但是，2013年四季度以来，由于受到被公司董事会视为违规举牌方的恶意收购等因素制约，公司业务转型战略一直难以得到有效实施，致使原本意欲收缩房地产业务的公司经营状况每况愈下，导致2013年度和2014年度持续亏损，目前公司已面临暂停上市的风险之中，如果今年度无法实现盈利，公司将会被暂停上市，而此后若2016年度无法扭亏为盈并符合恢复上市的其他标准，就可能会被终止上市。

如今，*ST新梅只有“华山一条路”，即通过对外实施战略并购、对内盘活存量资产等多项措施并举，才有望避免陷于暂停上市或终止上市的危境。

*ST新梅此番重组的标的资产江阴戎辉是地处苏南地区的一家军品生产企业。由于军工类企业的特点，该公司公开资料十分有限。据初步了解，江阴戎辉以制造大型通用设备起家，后来介入军用特种车辆领域，目前含舟桥在内的军用特种车辆研制与改装等成为主营业务。据江苏媒体报道显示，该公司高管曾于今年9月3日作为嘉宾应邀出席了纪念抗日战争暨反法西斯战争胜利70周年阅 兵式，同时江阴戎辉某型装备出现在阅 兵方队中。外界据此可以窥得其制造能力之一斑。

引人关注的是，江阴戎辉近年来的经营业绩似乎不甚理想，据称这主要是军事装备研制、定型到批产周期较长的缘故。好在如今的评估数据表明，该公司未来数年的发展势头颇为可观。根据第三方资产评估机构的预评估显示，该公司2016年至2020年5年内预计将分别实现净利润约6000万元、1.06亿元、1.8亿元、1.85亿元和1.9亿元。

这些预测数据显然源自于江阴戎辉。重组预案显示，2015年江阴戎辉研制的某型特种改装车辆已正式批量生产，并实现第一批集中交付；多个项目样机已验收合格，进入批产准备状态；公司同时承接的某大型特种运输装备项目正进入样机工程研制阶段，预计将于2016年完成设计定型。

据进一步了解，江阴戎辉近年来已与有关的国防研究机构开展了多个特种车辆改装研发项目，目前所承担的舟桥装备底盘项目将填补国内空白。

据悉，由于本次重组预案尚需上海证券交易所进行事后审核，*ST新梅将继续停牌。